东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 动态跟踪 【金融工程·证券研究报告】 金融工程 上海金ETF集中获批，300与500ETF日均成交额超20亿 研究结论  基金发行动态：上周，国内新成立基金一共6只，其中股票型基金1只，混合型基金2只，债券型基金3只，债券型基金在该周期内成立数目最多，广发汇择一年定开债A的发行规模最大44.38亿元。上周，国内新发行基金一共20只，其中股票型基金5只，混合型基金11只，债券型基金3只，另类投资基金1只，混合型基金在该周期内发行数目最多。  基金业绩表现：上周，市场呈现V型反转，普通股票型基金平均收益最高1.1%，债券型基金最低0.4%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.9%，量化对冲产品为0.4%。年初至今，成长股表现强势，股票型基金平均收益最高4.6%，债券型基金仅0.9%。量化产品中主动量化基金平均收益为0.7%，对冲型产品收益为2.5%。  场内基金动态：1.上证50ETF：上周华夏上证50ETF资金流入最多0.41亿元，华夏上证50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额21.65亿元。2.沪深300ETF：上周华泰柏瑞沪深300ETF资金流入最多10.60亿元，华泰柏瑞沪深300ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额27.34亿元。3.中证500ETF：上周南方中证500ETF资金流入最多12.30亿元，南方中证500ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额22.19亿元。4.创业板ETF：上周易方达创业板ETF资金流入最多6.63亿元，易方达创业板ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额12.93亿元。5.非宽基ETF：剔除新上市ETF，上周华夏中证5G通信主题ETF资金流入最多23.50亿元，国泰中证全指证券公司ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额16.47亿元  重大事件点评：上海金ETF集中获批——1.2020年2月5日，4家公募基金富国、广发、建信和中银上报的上海金ETF及其联接基金已正式获批，对于当前复杂的国际环境和国内疫情的爆发，黄金作为避险资产配置需求增加，上海金ETF的推出可以丰富黄金的投资渠道。2.目前公募基金可以通过两种方式配置黄金，一是黄金ETF及其联接基金，二是黄金投资主题的QDII基金。黄金ETF主要跟踪国内AU99.99黄金现货，黄金QDII主要投资境外实物黄金，而上海金ETF投资标的为上金所挂盘交易的上海金集中定价合约。3. 已成立可以投资黄金的公募基金产品共有8个，包含4只黄金ETF和4只QDII基金。总体来看QDII基金的费率、规模以及历史收益均逊色于黄金ETF。当前黄金ETF总规模达150亿元，华安黄金ETF规模最大接近70亿元。所有的黄金ETF历史年化收益均超过4%，表现最好的是博时黄金ETF，历史年化收益5.79%。2020年以来大部分产品均取得了3%的累计收益。 风险提示  量化模型失效风险  市场极端环境的冲击 Table_ Base Info 报告发布日期 2020年02月09日 证券分析师 朱剑涛 021-63325888*6077 zhujiantao@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515060001 证券分析师 邱蕊 021-63325888*5091 qiurui@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860519020001 相关报告 一月创业板ETF规模增长最快25亿，上证50ETF规模缩水50亿 2020-01-31 华宝中证科技龙头ETF流入10亿，多只科技主题基金累计收益超10% 2020-01-19 上周沪深300ETF流入30亿，国泰中证全指证券公司ETF突破150亿 2020-01-12 19年普通股票型基金平均收益48%，年初至今300ETF累计流入32亿 2020-01-05 量化对冲产品重获批文，首批MOM产品开始上报 2019-12-29 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、基金发行动态 .......................................................................................... 3 1.1 新成立基金 .................................................................................................................. 3 1.2 新发行基金 .................................................................................................................. 4 二、基金业绩表现 .......................................................................................... 5 2.1 上周业绩 ...................................................................................................................... 5 2.2 年初至今业绩 .............................................................................................................. 6 三、场内基金动态 .......................................................................................... 7 四、重大事件点评 .......................................................................................... 9 4.1 上海金ETF集中获批 .................................................................................................. 9 风险提示 ...................................................................................................... 10 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 一、基金发行动态 1.1 新成立基金 上周，国内新成立基金一共6只，其中股票型基金1只，混合型基金2只，债券型基金3只，债券型基金在该周期内成立数目最多。其中，广发汇择一年定开债A的发行规模最大44.38亿元，信达澳银量化先锋A其次11.21亿元。 股票型基金为被动产品，跟踪指数有MSCI中国A股国际通等；混合型基金包含1只量化产品规模超过10亿元；债券型基金主要为中长期纯债基金。 具体如下： 图1：上周新成立的基金列表（只包含初始基金） 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 发行规模（亿元）008606.OF广发汇择一年定开债A44.38债券型基金2020/2/7166109.OF信达澳银量化先锋A11.21混合型基金2020/2/4515160.OF招商MSCI中国A股国际通ETF5.08股票型基金2020/2/3007476.OF中银惠兴多利A3.51债券型基金2020/2/7008672.OF宝盈祥泽A3.34混合型基金2020/2/4007459.OF浙商惠睿纯债2.12债券型基金2020/2/5代码名称投资类型基金成立日 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 1.2 新发行基金 上周，国内新发行基金一共20只，其中股票型基金5只，混合型基金11只，债券型基金3只，另类投资基金1只，混合型基金在该周期内发行数目最多。 股票型基金大部分为指数产品，跟踪指数有粤港澳大湾区、新能源汽车、科技50等主题；混合型基金中偏股型超过一半；债券型基金包含两只二级债基；另外富国量化对冲策略三个月作为首批新发量化对冲产品开始发行。 具体如下： 图2：上周新发行的基金列表（只包含初始基金） 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 008866.OF博时产业新趋势A混合型基金2020/2/3008869.OF大成恒享A混合型基金2020/2/3008835.OF富国量化对冲策略三个月A另类投资基金2020/2/3515033.OF华夏中证新能源汽车ETF股票型基金2020/2/3008529.OF汇安信利A债券型基金2020/2/3008531.OF惠升惠民A混合型基金2020/2/3008681.OF鹏华价值成长混合型基金2020/2/3008949.OF平安匠心优选A混合型基金2020/2/3008120.OF万家自主创新A混合型基金2020/2/3159983.OF华夏粤港澳大湾区创新100ETF股票型基金2020/2/4008783.OF南方乐元中短期利率债A债券型基金2020/2/4008188.OF前海开源稳健增长三年混合型基金2020/2/4008897.OF上银可转债精选债券型基金2020/2/4008488.OF华商恒益稳健混合型基金2020/2/5007933.OF嘉合永泰优选三个月A混合型基金2020/2/5008230.OF九泰天辰量化股票型基金2020/2/6008854.OF南方内需增长两年持有A股票型基金2020/2/6007896.OF易方达优选多资产三个月A混合型基金2020/2/6169107.OF东方红恒阳五年定开混合型基金2020/2/7008749.OF富国中证科技50策略ETF联接A股票型基金2020/2/7投资类型代码名称认购起始日期 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 5 二、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 2.1 上周业绩 上周，市场呈现V型反转，普通股票型基金平均收益最高1.1%，债券型基金最低0.4%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.9%，量化对冲产品为0.4%。权益型产品中TMT主题排名靠前。 图3：上周各类型基金平均收益 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 图4：上周各类型基金累计收益 数据来源：东方证券研究所 & Wind资讯 1.1%0.7%0.4%-0.9%0.4%-2