电子行业周报：设备引领上涨行情，持续看好

本周（2021/11/08-2021/11/12）市场整体上涨，半导体指数上涨3.82%。其中：半导体设计-0.4%、半导体制造-0.9%、半导体封测+1.2%、半导体材料+7.6%、半导体设备+11.6%、功率半导体+3.0%。上周费城半导体指数上涨，涨幅为1.01%，台湾半导体指数上周上涨1.55%，截至上周（2021/11/12），A股半导体公司总市值达32,529亿元，环比-2.4%，对应2021年整体PE为62.67倍。设备环节高增长持续兑现，北方华创Q3实现归母净利润3.48亿元，同比+144%，华峰测控Q3单季归母净利润1.63亿元，同比增长243%。从三季报公告发布至11/12日，北方华创股价上涨+17%、华峰测控+12%、中微公司+13%、芯源微+18%，万业企业+27%，其中北方华创、万业企业已经突破历史高点。我们此前反复强调，从市场空间看，大陆已成为全球半导体设备最大需求市场，本土foundry、存储IDM等大规模扩产将推动市场持续增长；从国产化率程度看，各品种设备自给率普遍低于10%，少数低于20%，整体自给率水平偏低。我们认为大市场+低自给率，叠加国产替代大趋势，大陆整体半导体设备板块迎来黄金增长期，对标海外龙头在营收/净利润体量上存在十倍以上增长空间，是国产线扩产的最直接受益标的，持续推荐设备板块各细分龙头。中芯国际营收、净利润双双高增长中芯国际21Q3单季实现营收93亿元，同增21.5%，归母净利21亿元，同增22.6%，毛利率30.2%，营收、毛利率均创历史新高，主要是产品结构优化和asp提升所致。未来受益于新能源/物联网等带来IC需求的大幅增长和下游客户出于本地生产的需要，公司在消费电子的市占率有望不断提升。供给

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