净利增速9%低于预期，坚持一体/两维/三驱/三布局的战略

研报显示，设计总院(603357)的净利润增速低于预期，主要原因是采购成本增加和毛利率下降。然而，由于受益于安徽基建热潮，上半年新签合同16亿，同比增长9%。此外，公司坚持一体/两维/三驱/三布局的战略，推进数字化发展新业务。研报预计公司2021-23年的EPS分别为0.88/1.00/1.11元，增速为10/13/12%。考虑到板块估值下行，给予21年14倍PE，对应目标价11.98元，维持增持评级。