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本报告对江铃汽车进行了2021年三季报的点评。公司业绩短期承压,但聚焦轻商和乘用车板块,经营拐点将至。轻客销售强劲,收入端符合预期,但业绩受费用影响略低于预期。费用上升,盈利能力承压。公司聚焦轻商和乘用车,静候公司拐点。福特大力调整中国业务,提高对江铃的支持与重视,公司拐点将至。风险提示:原材料价格上涨,芯片供应不及预期。