2021年三季报点评：利润增速领跑大行，息差平稳收入结构优化

交通银行2021年三季报显示，其利润增速领先于国有大行，超过预期。信贷扩张加速且息差平稳，收入结构不断优化。资产质量稳定，拨备覆盖率继续上升。预计2021-2023年净利润增速为4.17%/4.49%/6.63%，EPS为1.06/1.11/1.19元。目前股价对应0.43/0.40/0.37倍PB，维持目标价6.35元，对应21年0.60倍PB，维持增持评级。