宇信科技是一家专注于银行IT领域的公司,2021年三季报显示其营收和净利润均实现快速增长。剔除股份支付和非经常性损益后,公司净利润增长率为4.8%。毛利率微降,但销售、管理、研发费用率均有不同程度的下降。存货和合同负债的高企表明行业景气度较高,未来将为业绩增长提供动力。虽然股份支付费用较高,但预计第四季度的影响将逐渐减弱。公司在国产化浪潮下有望受益,维持“买入”评级。预计2021-2023年归母净利润分别为4.92/6.19/7.73亿元,同比增速8.7/25.8/24.9%。
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