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药明康德(603259)2021年三季报显示,公司实现营收165.2亿元,同比增长39.8%,归母净利润35.6亿元,同比增长50.4%。其中,合全药业CDMO业务是主要业绩驱动力,化学业务实现营收100.77亿元,同比增长47.5%;测试业务实现营收33.35亿元,同比增长43.9%。此外,公司新业务不断实现突破,助力公司未来高速发展。公司预计2021-2023年归母净利润分别为49.13/58.67/74.47亿元,当前市值对应2021-2023年PE分别为83/70/55倍,维持“买入”评级。