报告中国在多边开发银行新势力的演进策略克里斯·汉弗莱和陈云南 2021 年 9 月 鼓励读者为自己的出版物复制材料，只要它们不用于商业销售。 ODI 请求应有的确认和出版物的副本。对于在线使用，我们要求读者链接到 ODI 网站上的原始资源。本文中提出的观点是作者的观点，并不一定代表 ODI 或我们合作伙伴的观点。这项工作在 CC BY-NC-ND 4.0 下获得许可。如何引用：Humphrey, C. 和 Chen, Y. (2021) 多边开发银行中的中国：新力量的演变战略。报告。伦敦：ODI（www.odi.org/en/publications/china-multiple-development-banks）。 致谢作者要感谢同行评审员 Gregory Chin（约克大学）和 Jiajun Xu（北京大学）以及 Annalisa Prizzon (ODI) 对本文早期草稿的反馈，并感谢 ODI 的 Tegan Rogers 和 Sara Hussain优秀的制作作品。也非常感谢那些在采访中给我们时间和洞察力的人。所有错误和遗漏均由作者负责。这项研究得到了比尔和梅琳达·盖茨基金会的资助。关于作者 Chris HumphreyChris Humphrey 是 ODI 发展和公共财政项目的研究助理。 Chris 曾在世界银行和非洲开发银行在拉丁美洲、非洲和中欧的许多国家从事贷款业务和研究工作。他曾为非洲开发银行、美洲开发银行、新开发银行、世界银行和政府间 24 国集团等机构提供战略咨询。他是苏黎世联邦理工学院发展与合作中心 (NADEL) 的高级科学家。陈云南陈云南是 ODI 发展与公共金融项目的高级研究官。她的研究兴趣集中在非洲的发展金融机构和基础设施金融，她是中国海外发展金融的专家。她拥有政治经济学和发展研究的背景，她是约翰霍普金斯大学高级国际研究学院的博士研究生，在那里她与 SAIS 中国非洲研究计划进行了广泛的实地研究。 内容致谢/ 一世显示项目/ 三首字母缩略词/词汇表/四执行摘要/1介绍/2中国发展金融背景/2.1中国双边海外发展金融 / 52.2中国日益增长的多边参与 / 63中国和主要多边开发银行/3.1中国在世界银行和地区多边开发银行的代表权和投票权 / 93.2联合融资基金：中国在主要多边开发银行建立影响力的创新技术 / 114次区域多边开发银行的股权和融资/4.1中国作为非区域股东 / 184.2财务利益和对治理的影响 / 204.3参与的驱动因素 / 225中国在创建新多边开发银行方面的作用/5.1亚投行和新开发银行的创建、治理和早期运营 / 245.2对比操作风格 / 265.3亚投行和新开发银行如何符合中国的利益 / 266结论和对政策的影响/6.1中国参与多边开发银行的驱动因素 / 316.2政策影响 / 33参考/附录1采访名单/附录二 中资控股及放贷银行名单/ 显示项目 表表格1世界 GDP 份额（名义）和 MDB 股权，选定国家/11表 2在选定国家的小型多边开发银行中的股权 (2019) / 19表3中国对小型区域多边开发银行的贷款便利 / 21 数字图1中国加入多边开发银行的时间表 / 7图2到 2020 年从世界银行和亚行的累计借款，选定国家/8图 3中国对 IDA 增资的贡献（IDA16 至 IDA19）/9图 4亚投行和新开发银行的批准，2016-2020 / 25 首字母缩略词/词汇表亚行亚洲开发银行非洲开发银行非洲开发银行法国进出口银行非洲进出口银行AGTF非洲共同成长基金亚投行亚洲基础设施投资银行董事会西非开发银行（Banque Ouest Africaine du Développement）一带一路“一带一路”倡议金砖国家巴西、俄罗斯、印度、中国、南非咖啡馆拉丁美洲开发银行 (Corporación Andina de Fomento)加勒比银行加勒比开发银行国家开发银行国家开发银行中国进出口银行中国进出口银行国际发展合作署中国国际开发合作署欧洲复兴开发银行欧洲复兴开发银行金管局 香港金融管理局国际复兴开发银行国际复兴开发银行国际开发协会国际开发协会国际开发银行美洲开发银行国际金融公司国际金融公司国际货币基金组织国际货币基金组织多氯联苯发展金融多边合作中心多边开发银行多边开发银行财政部财政部（中国）新开发银行新开发银行经合组织发援会经济合作与发展组织 - 发展援助委员会中国人民银行中国人民银行中华人民共和国中华人民共和国人民币人民币安全的国家外汇管理局贸易发展局贸易发展银行 执行摘要中国在多边开发银行 (MDB) 架构中的作用是中国在发展金融和全球治理中日益重要的一个经常被忽视但具有启发性的方面。随着中国从借款国转变对债权人而言，多边开发银行是推进其地缘政治议程、宣传其独特的发展观并为应对全球经济和社会挑战做出贡献的宝贵工具。为提高话语权和影响力，中国采取了务实和不断发展的战略，包括：在大型多边开发银行设立联合融资基金；与世界各地的小型多边开发银行建立多元化的关系组合；并建立两个新的多边开发银行。无法增加其资本持股世界银行和主要区域多边开发银行由于体制和地缘政治的限制，中国反而创建了一系列数十亿美元的联合融资基金。尽管这些基金是提高多边开发银行财务能力的次佳选择，但这种创新战略使中国能够以一种不仅在政治上有利于获得边际治理影响力的方式利用其重要的外汇储备，而且财务上也有保障。除了“全球北方”的多边开发银行之外，中国在非洲和美洲的几个较小的、借款人所有的多边开发银行中拥有成员资格，比任何其他经济合作与发展组织 (OECD) 的捐助者或大国都更广泛。这些银行的成员资格以及对东欧和西亚其他多边开发银行的官方信贷额度，支持中国在这些地区的外交和商业参与。虽然其财务尽管捐款相对较少，但这些多边开发银行为中国加强其外联和提升其作为支持其他发展中国家的“南方”捐助者的资格提供了有用的平台。中国在全球舞台上的更大信心最终促成了两个新的多边开发银行的建立：亚洲基础设施投资银行（AIIB）和新开发银行（NDB）。两者都非常注重基础设施和精简的运营结构，但也存在重要差异。亚投行在许多方面与现有的布雷顿森林机构相似，拥有近 100 个成员国，其中包括 5 个 G7 国家，但中国显然处于领导地位。新开发银行代表了南南合作的制度化，中国与其他金砖国家的股东处于平等地位（至少在形式上是这样）。综上所述，这三项战略表明，中国在现有的“布雷顿森林”时代多边开发银行中建立了作为负责任和合作大国的信誉，同时也支持创建和发展更好地反映其自身发展观点和利益的多边开发银行。作为股东，中国通过避免公开对抗和明确要求来与美国形成鲜明对比，即使在拥有强大治理权的多边开发银行中也是如此。它强调了公共部门在发展中的主导作用，并推动多边开发银行加大对实体基础设施的投资并减少他们在实施政策改革中的作用。中国一直寻求增强多边开发银行的财务实力，减少项目审批和监督方面的官僚作风。 2 对外直接投资报告中国加入多边开发银行的动机有多种，包括地缘政治和经济自身利益，以及相信多边开发银行是促进国际发展的宝贵工具。中国利用多边开发银行成员身份，打造负责任的全球大国形象，成为不同地区的外交渠道，作为资本和外汇储备输出的渠道，以及建设的场所。关于全球最佳实践的知识和经验。多边开发银行是与中国合作应对经济增长、Covid-19 复苏、可持续性和减缓气候变化等全球挑战的切入点。尽管近年来国际和双边紧张局势加剧，但中国对多边开发银行的承诺和参与仍在继续，表明其作为共同利益领域合作论坛的实用性和合法性。 3 对外直接投资报告1 简介近年来，中国已成为世界上最大的发展融资提供者之一。虽然关于通过国家指导的官方贷款进行双边活动的文章很多，随着中国逐渐从多边开发银行的借款国转变为非借款国，中国对外发展融资的多边层面关注较少。本文是第一次关注这一新兴角色的综合调查。自 1980 年中华人民共和国（中国）首次加入世界银行以来，1中国在多边开发银行中的存在显着扩大。尽管中国在地缘政治和经济方面具有巨大且不断增长的重要性，但由于多边开发银行股权的零和性质以及现有大股东不愿意适应中国的雄心壮志，中国在世界银行和主要区域性多边开发银行的发言权和投票权相对而言仍然不大.面对这些障碍，中国采取了一系列兼收并蓄的战略来增加其在多边开发银行内部和之间的存在。本文重点关注三个方面：（1）在正常核心股本之外将大量财政资源引导至主要多边开发银行； (2) 服用持有较小的、以借款人为主导的多边开发银行的股权并向其提供信贷额度； (3) 帮助建立了两个新的多边开发银行，亚投行和新开发银行。总而言之，这些举措揭示了中国与现有和新的多边开发银行关系的务实和有点临时的方法– 一种根据不断变化的环境而不断发展的产品。就像 1980 年代邓小平领导下的国内经济改革和增长期间所做的一样和 1990 年代 (Ang, 2016)，中国政府似乎正在适应挑战并充分利用在广泛战略方向内出现的机遇，而不是遵循精确的计划。有一点很清楚：中国政府——或者至少是其中的派系——看到了相当多的通过多边机构尤其是多边开发银行开展工作的价值。中国有大量从事开发性金融的双边机构，特别是中国进出口银行（China Eximbank）和国家开发银行（CDB）。中国当局正在花费大量财政和政治资本参与多边开发银行并创建新的多边开发银行，这一事实表明支持与其他国家开展多边合作以应对全球挑战，并且参与多边开发银行符合中国的国家利益。在许多国家对中国在全球舞台上的存在深表怀疑甚至敌视的时候，这是一个积极的信号，也是接触的切入点。1中国最初于 1945 年加入世界银行；然而，在中国内战之后，世界银行和国际机构承认中华民国（台湾）为成员，直到 1980 年被中华人民共和国取代。联合国于 1971 年承认中华人民共和国，取代中华民国作为会员。 4 对外直接投资报告本文的目的有三个：•概述中国如何通过持股和非核心财务贡献与多边开发银行合作。•探索这种参与背后的利益和驱动因素。•考虑中国的活动对不同多边开发银行的治理和运营的影响。为了解决这些问题，我们借鉴了新的研究和利益相关者访谈（见附录 1）有 10 名前任和现任几个多边开发银行的人员和两名中国政策学者。采访发生在 2021 年 1 月至 2021 年 4 月之间。我们借鉴并构建基于有关中国多边参与以及亚投行和新开发银行的现有文献，并利用多边开发银行年度报告和中国官方来源的主要来源和数据。论文的结构如下。第 2 章概述了中国的发展融资和参与多边开发银行的背景。第三章考察了中国股东在主要多边开发银行中的贡献，特别是三个大型联合融资基金的设立。第 4 章着眼于中国对非洲和拉丁美洲次区域多边开发银行的持股和贡献。第 5 章重点介绍新创建的亚投行和新开发银行。第 6 章最后讨论了中国参与多边开发银行的驱动因素及其对政策的影响。 5 对外直接投资报告2中国发展金融背景中国不断增长的海外开发融资使其成为发展中国家最大的双边债权人之一，尤其是在撒哈拉以南非洲，与世界银行在该地区的贷款规模相匹配（Humphrey 和 Michaelowa，2019 年）。本章给出中国海外发展金融趋势及中国多边参与背景概述。2.1中国双边海外发展融资几十年来，中国一直是“南南合作”框架下对发展中国家的援助捐助者，但其中大部分流量并不构成官方发展援助（ODA）意义上的“援助”。尽管经济合作与发展组织（OECD-DAC）发展援助委员会提出了建议，尽管中国在世界经济中的经济比重越来越大，但中国拒绝加入，而是作为伙伴加入，并坚持拥有发展中国家的地位。援助、优惠资金和其他资金流已被有意结合并使用，以实现政治和经济目标，强调与合作伙伴的“互惠互利”，而不是传统捐助者典型的捐助者-接受者关系（Bräutigam，2011 年；Fuchs 和 Rudyak，2019 年）。2016 年之前，大部分援助和发展合作活动由商务部管理，随后由中国国际开发合作署（CIDCA）管理，但大部分海外融资来自中国进出口银行和国开行。这些政