2021年三季报点评：施工业务边际向好，产业大拐点已至

广联达发布2021年三季报，Q3收入增速超出市场预期，主要由云收入持续增长和施工业务收入增速反转所贡献。施工业务的单季度反转，原因不仅是收入确认进度，更重要的，在经历漫长的行业导入期后，建筑信息化行业将在广联达的带领下进入成长期，产业有望全面加速。预计施工业务增速在漫长的不及预期之后的突然反转将成为市场信心的强心剂。维持“增持”评级，维持目标价118.44元。