光环新网(300383) 业务稳定增长，行业重塑底期步调稳健。2021年前三季度实现收入59.34亿元，同比增长3.72%；实现归母净利润6.84亿元，同比增长0.33%，实现扣非归母净利润6.83亿元，同比增长1.23%。公司数据中心业务稳步发展，云计算业务中标北京政府采购项目。随着行业竞争重塑蜕变，公司凭借现有项目资源禀赋有望保持稳定增长。我们预计公司2021-2023年EPS分别为0.62/0.73/0.86元，对应2021年10月25日13.01元/股收盘价，PE分别为21.0/17.9/15.2倍，维持“增持”评级。
