固定收益處每日短評10/26/2021 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數 收盤 漲跌 % 道瓊工業指數 35741.15 64.13 0.18% S&P500 4566.48 21.58 0.47% NASDAQ 15226.71 136.51 0.90% 費城半導體指數 3392.39 22.11 0.66% 英國FTSE 7222.82 18.27 0.25% 法國CAC 6712.87 -20.82 -0.31% 德國DAX 15599.23 56.25 0.36% 日經225 28600.41 -204.44 -0.71% 香港恆生 26132.03 5.10 0.02% 台灣加權 16894.24 5.50 0.03% 今日重點摘要 貨幣 短 期 資 金 充 裕 台債 誤 觸 空 襲 警 報 美債 通 膨 隱 憂 延 續 利率市場 收盤(%) BPs 台灣市場 RP 10D 0.1800 0.00 二年期公債 0.2800 0.00 五年期公債 0.4350 0.00 十年期公債 0.5550 0.00 二十年期公債 0.6700 0.00 IRS 2Y 0.6300 0.00 IRS 5Y 0.7700 0.00 美國市場 美國二年期公債 0.4353 -1.81 美國十年期公債 1.6307 -0.17 美國三十年期公債 2.0812 1.29 IRS 10Y 1.6605 0.96 日本市場 日本十年期公債 0.1060 0.90 主要貨幣 收盤 前日收盤 漲跌 USD/TWD 27.876 27.902 -0.026 USD/JPY 113.71 113.5 0.21 EUR/USD 1.1608 1.1643 -0.0035 利率市場 昨日(%) 前日(%) 隔夜拆款利率 0.082 0.083 固定收益處每日短評10/26/2021 2 of 2 經濟指標 昨日(10/25)已公佈 國家 指標 本期 前值 -- -- -- -- 今日(10/26)即將公佈 國家 指標 本期預估 前值 美國 十月諮商會消費者信心 108.3 109.3 九月新屋銷售月增率 -- 1.5% 貨幣市場 短 期 資 金 充 裕 昨日(10/25)央行存單到期有288.4億挹注，受惠於央行減少發行存單助益，銀行端資金轉為平穩，帶動短期資金供應增加，惟跨月資金仍相對有限，多數資金供應方調度謹慎，短率持平在區間之內，昨日隔拆利率成交區間在0.079%~0.160%。在債市附買回方面，銀行端、壽險端資金轉趨平穩，多以到期續作為主，投信端資金大致平穩，接近月底贖回款增加，資金有進有出，RP利率大致持平，昨日公債RP利率成交區間0.18%~0.20%。 今日(10/26)寬鬆因子有央行存單407.9億到期，緊縮因子有央行發行存單、公司債共計24億台幣交割。今天央行存單僅有不到千億挹注，但整體市況大致平穩，少數投信有找券需求，預估今日隔拆利率成交區間在0.080%~0.160%，公債RP利率成交區間在0.18%~0.20%。 國內債券市場 誤 觸 空 襲 警 報 昨日(10/25)台債二年券A10109無成交，五年券A10108無成交，十年券A10111無成交。台債市場早盤錯價一度令十年券利率大幅彈升5bps，雙方同意抹去成交紀錄，終場指標券回到原點無成交，一方面也顯示台債市場成交低靡沒有停損需求，倘若錯價意外引發停損潮，就只能將錯就錯，之後也不排除台債先行創高是先知走勢，另外，央行公布9月M2年增率上升至8.69%，而M1B走低至14.96%，後續觀察市場資金偏緊的情況能否得到緩解，操作以逢高酌量布局為主。 美國債券市場 通 膨 隱 憂 延 續 美債兩年券下跌1.81bps收在0.435%，五年券下跌2.46bps收在1.171%，十年券下跌0.17bps收在1.631%，三十年券上漲1.29bps收在2.081%。美債市場週一漲跌互見，中短券下跌，長券上漲，促使利差再度擴大，通膨較原先估計更長，促使投資人押注Fed在2022年9月升息機率達100%，但Fed對於升息的時程表不明朗，中短券利率自近期高點回落，也可能是短空眼見走勢延續機會不高先行回補，另一方面輕原油期貨價格自2014年以來首次觸及每桶85美元，五年期平衡通膨率跟著來到2014年高點，長券端感受到通膨壓力進而上漲，短線等待更多數據出爐，而前Fed主席Greenspan認為美國將出現遠高於2%的持續性通膨，是否將牽動投資人再次押注Fed提前升息前景後續值得留意，估計十年券交易區間1.70%-1.50%之間。