本报告分析了爱尔眼科（300015.SZ）的业绩，认为公司业绩符合预期，扣非保持30%以上复合增速。从财务指标来看，公司销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为9.55%、13.20%、1.36%、0.80%，较去年同期分别+0.90pp、+1.64pp、+0.22pp、+0.01pp。公司1-9月份经营性现金流为32.46亿元，同比增长27.14%，绝对金额依然大幅高于公司同期净利润。报告认为，爱尔眼科的投资价值在于业绩稳定高速成长带来的稀缺性与配置价值，而这来源于爱尔新十年的国际化战略与不断扩张的国内业务。报告预计公司2021-2023年归母净利润为23.37亿、31.14亿、41.32亿元，同比增长35.6%、33.2%、32.7%，对应PE为109x、82x、62x，维持“买入”评级。报告还提到了爱尔眼科的财务指标、股价走势、分析师等信息。
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