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三友医疗发布2021年三季报,实现营业收入4.19亿元,同比增长55.79%;归母净利润1.13亿元,同比增长42.16%;扣非净利润8981.47万元,同比增长27.06%。收入快速增长,持续加大研发投入。毛利率保持稳定,销售费用率、研发费用率持续增加。国际化战略稳步推进,水木天蓬并表在即。我们预计公司未来业绩将保持稳定增长,维持买入评级。