平治信息(300571)在手订单持续增长，业绩超预期。公司前三季度收入25.13亿元，同比上升50.62%；归母净利润2.44亿元，同比上升40.7%。深圳兆能业务持续快速扩张，但毛利率、利润短期承压。公司应收账款大幅增长，客户信用良好坏账概率较低。深圳兆能订单饱满，市场空间广阔。定增获批加码5G端到端网络产品布局，公司收入天花板有望打开。上调公司21-23年营收预测至31.90/41.32/53.38亿元，上调21-23年EPS预测至2.38/2.84/3.36元，对应2021年10月18日38.53元/股收盘价，PE分别为16.19/13.59/11.48倍，维持公司“增持”评级。
