传媒行业周报：Q3手游出海环比高增长，爱奇艺发布260部新片单
1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 Q3手游出海环比高增长，爱奇艺发布260部新片单 传媒行业周报（20211011-20211017） 行业周报 | 传媒 证券研究报告 2021年10月17日 分析师 李艳丽 S0800518050001 021-38584239 liyanli@research.xbmail.com.cn 相关研究 传媒：明确职教本科发展目标，鼓励上市公司参与办学—《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》点评 2021-10-13 传媒：国庆档票房同比增长11%，接近历史最 高 水 平—2021年 国 庆 档 电 影 点 评 2021-10-08 传媒：“国庆档”票房超42亿，爱优腾取消超前点播—传 媒 行 业 周 报（20210927-20211003） 2021-10-08 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y Q3手游出海环比高增长，《哈利波特：魔法觉醒》首月流水超10亿元。据伽马数据统计，2021年7-9月移动游戏市场实际销售收入约554.69亿元，同比增长9.09%，环比下滑0.85%，主要由于《王者荣耀》《问道》等头部产品流水环比上季度有所回落，而新游《摩尔庄园》等流水的增量未能弥补。Q3流水测算榜中《王者荣耀》仍位列TOP1，《和平精英》和《梦幻西游》分列二、三位，其中网易9月新游《哈利波特：魔法觉醒》表现亮眼，游戏上线后连续8天霸榜iOS畅销榜，成为本年度第一款首月流水超过10亿元的新品，凭借一个月的流水成绩便挤进季度排行榜TOP10。Q3国内自主研发游戏海外市场实际收入为49.66亿美元，环比增长12.77%，出海表现优异，主要由于《原神》《三国志·战略版》《Puzzles & Survival》等产品海外流水上升，同时《天涯明月刀》《天地劫：幽城再临》等游戏登陆海外市场带来增量。游戏精品化趋势明显，有研发实力的厂商仍能在竞争中获得较强优势，建议继续关注龙头厂商：腾讯（0700.HK）、网易（9999.HK）、完美世界（002624.SZ）、吉比特（603444.SH）。 爱奇艺发布260部新片单，“迷雾剧场”重新上线。10月15日，爱奇艺在上海召开2021年爱奇艺IJOY悦享会，合计分享260部储备内容，据悉爱奇艺2022年计划上线剧集150余部，储备率全网第一。其中拟上线的重磅剧集包括《人世间》《野蛮生长》《人生》《民众人生》《贫嘴张大民的幸福新生活》等反应国民精神成长的题材，《我是刑警》《警察荣誉》《督导》《守城者》《牵牛花开》等体现英雄主义奋斗题材，还有迷雾、恋恋、小逗等高品质剧场品牌也将延续。2022年重点综艺包括《奇葩说8》《看穿一切的她》《爆裂舞台2》《潮流合伙人3》《元宇宙唱将》《中国新说唱2022》等。10月13日，段奕宏、祖锋、郝蕾等主演的《八角亭谜雾》播出标志着“迷雾剧场”的重磅回归，豆瓣评分6.2分，表现略逊于去年迷雾剧场（五部作品豆瓣平均8.1分），从豆瓣评论反馈看，即便老戏骨表演出色，但也难掩剧情节奏缓慢等不足之处，观众对作品品质要求不断提升。建议关注内容制作能力强、内容+渠道布局完善、多重变现模式下内容投入产出比远高于竞争对手的芒果超媒（300413.SZ）。 ● 一周行业表现： 上证综指下滑0.55%，深证综指下滑0.56%，传媒（申万）收于614.30点，下滑1.25%，跑输上证综指0.69个百分点。从行业内部来看，影视指数上涨0.16%，动漫指数下滑2.38%，游戏指数下滑0.89%，出版指数下滑1.61%，广播电视指数下滑2.61%，广告营销指数下滑1.64%。 风险提示：竞争加剧，游戏流水不及预期，会员增长不及预期，政策风险 行业周报 | 传媒 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年10月17日 索引 内容目录 子行业观点更新 ....................................................................................................................... 3 投资机会监控 ........................................................................................................................... 4 行业及个股表现 .................................................................................................................. 4 一周个股异动 ...................................................................................................................... 5 一周公告及新闻 ....................................................................................................................... 6 行业新闻及公司公告 ........................................................................................................... 6 一周行业数据 ........................................................................................................................... 8 电影 .................................................................................................................................... 8 电视剧 ................................................................................................................................ 9 综艺 .................................................................................................................................. 10 游戏 .................................................................................................................................. 10 出版 .................................................................................................................................. 11 图表目录 图1：传媒子行业指数表现 ...................................................................................................... 5 图2：周累积票房同比情况 ...................................................................................................... 8 图3：2021/10/4-2021/10/10电视剧直播关注度与市场份额排名 ............................................ 9 图4：传媒公司估值 ............................................................................................................... 13 表1：2021/10/11-2021/10/15单周指数及个股前五涨跌幅情况 .............................................. 4 表2：2021/10/11-2021/10/15周均换手率前五情况 ................................................................ 5 表3：2021/10/11-2021/10/15周均换手率较过去半年日均变动幅度最大前五情况 ................. 5 表4：2021/10/4-2021/10/10单周票房Top10 .......................................................................... 8 表5：2021/10/4-2021/10/10单周电视剧全网播映指数前十排名 ............................................ 9 表6：2021/10/4-2021/10/10单周综艺节目网络播映指数前十排名 ...................................... 10 表7：截至2021/10/10 iOS畅销榜游戏Top10 ...................................................................... 10 表8：2021/10/4-2021/10/10京东图书畅销榜TOP20榜单 ..................................................... 11 表9：2021/10/4-2021/10/10京东新书畅销榜TOP20榜单 ..................................................... 12 oPyQtNxPtMxPvMpNuMoRpN8OdNaQnPrRnPnMfQrQmMjMrQxPbRoPnNMYtRxPMYmNnQ 行业周报 | 传媒 3 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年10月17日 子行业观点更新 长视频：自制和独播比例提高带动付费渗透率，1-9月爱优腾芒4大平台独播剧总集数同比增长6%，其中芒果TV独播剧总集数同比增长50%。爱奇艺和腾讯视频相继提价，行业进入提价周期。剧集ROI显著回升，平台利润率进入上升周期。芒果超媒（300413.SZ）自制能力和创新能力强：综艺维持强势表现；“季风剧场”表现优异，2022年自制/定制剧集产能有望得到释放；小芒APP SKU和活跃用户高速增长，布局剧本杀预约入口，后续有望剧本杀产业链全布局。推荐关注。 电影：供需改善，龙头市占率提升。供给端看，影院新开增速明显放缓，倒闭影院数量也增多。需求端看，我国票房还有一倍的增长空间。万达电影（002739.SZ）经营效率高，市占率不断提高，有望释放经营杠杆。万达电影9月份票房市占率16.
