东方证券发布报告,对明泰铝业2021年三季度业绩进行点评。预计公司2021年前三季度归母净利润为14-14.2亿元,同比增加95%-98%。三季度单季归母净利润约为5.6-5.8亿元,同比增加51-57%,环比增加7-11%。公司业绩超预期,受益于量价齐升和自备电力能源保供优势。同时,公司加大产品研发,高附加值产品占比持续提升。在能耗双控、电价上行背景下,公司保级再生铝项目价值显著放大。我们上调21-23年对加工费的预期,预测公司2021-2023年每股收益分别为2.80、3.47、4.13元,维持买入评级,目标价为44.81元。
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