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房地产行业供需双方面走弱,政策预期影响购房需求和开发商预期,供给端持续收缩。调控政策预计会积极引导市场预期,适度放宽预售资金用于项目工程的额度限制,严格执行购房资格及行业囤地监管。竞争格局及政策预期改善,关注地产板块四季度β机会。