全球数字慢病管理价值趋势报告2015-2021年H1

宁晨[动脉橙/数字资讯部]全球数字慢病管理价值趋势报告2015-2021年H1 主要观点Ø全球数字慢病管理领域在经历2016年的融资高峰后，于2021年上半年迎来又一热潮，资本活跃度超过往年。海外已有商业模式成熟、实现客户规模化的企业率先IPO，如Dario Health和Livongo（已被远程医疗服务公司Teladoc收购）；此外有Noom、医联、妙健康等走向成熟期的企业临近上市。Ø海外方面，数字慢病管理初创企业逐渐改变策略，不再仅以单一病种（如糖尿病）管理作为切入点，而是在入局伊始，就同时联动药品福利管理或保险公司，并制定向综合慢病管理发展的计划。这种优先解决支付痛点的战略迥异于当前已成功IPO或是迈入成熟期的企业的早期发展思路。Ø相比全球，国内数字慢病管理市场的头部效应更加明显。2016年“百糖大战”后存活下来的企业，吸取了大多数新兴产品缺乏稳定支付方/支付渠道单一、产品适应病种单一等经验教训，开始拓展支付、医药电商等渠道，布局综合慢病管理。以智云健康为代表，其已将涉及患者治疗的多个场景——医院、药店、其它场景打通，现已完成D轮融资，跻身独角兽阵列。Ø国内方面，互联网医疗纳入医保和分级诊疗等政策支持，慢病的数字化管理升级成为发展大趋势。其中，联合医院端（如建设分级诊疗平台、糖尿病等慢病管理平台）具有较好的市场前景。注：报告数据统计范围截止至2021年6月30日，数据来源动脉橙产业智库 2015-2021年H1全球&中国数字慢病管理融资趋势分析Ø2015-2021年H1全球&中国数字慢病管理融资趋势Ø2015-2021年H1全球&中国数字慢病管理融资轮次Ø全球数字慢病管理产业发展中的准IPO企业注：报告数据统计范围截至2021年6月30日，数据来源动脉橙产业智库。说明：本次报告重点关注数字健康领域慢病管理（线上慢病服务平台、智能可穿戴设备开发商和相关技术服务商等），重点关注病种包括糖尿病、心血管疾病、哮喘、肠胃疾病等。此外，为便于统计，部分轮次作合并处理（如Pre-A轮、A+轮合并至A轮），IPO及以后轮次不纳入统计范围。 2015-2021年H1全球&中国数字慢病管理企业融资趋势●全球方面，受疫情和防疫相关措施影响，生命科学产业的发展格局发生改变。具体到慢病管理大领域：一方面线下空间被挤压，另一方面聚焦线上的数字慢病管理也愈发受资本追捧；同时，跑通单一病种管理的数字健康企业也因发展多病种（综合慢病）管理领跑市场。●除已经上市并被Teledoc并购的Livongo、上市后仍在融资的Dario Health外，2021年上半年，全球表现活跃的还有临近上市的Omada Health和Noom；国内方面，妙健康在C轮融资后又完成战略融资，以实现业务升级。注：报告数据统计范围截止至2021年6月30日，数据来源动脉橙产业智库未公开；1.1亿美元未公开；5000万美元未公开；2.25亿美元D轮；1亿美元D轮；10亿人民币A轮；3500万美元F轮；5.4亿美元平均融资金额（百美元）3.5729.929.1212.7917.7125.763.7Y221.51705.41620.16767.281009.431593.432611.975.9761125.4734.67191.04179.55473.39635868725863413920171789502040608001000200030002015201620172018201920202021H12015-2021年H1全球&中国数字慢病管理企业融资概况（单位：百万美元）全球总额中国总额全球事件中国事件 2015-2021年H1全球&中国数字慢病管理企业融资轮次●全球方面，以美国为代表，Dario Health、Livongo等综合慢病管理企业相继上市，另有成熟期企业紧随其后；同时以单病种管理为主营业务的初创企业仍在相继涌现，市场呈现出多样性。●国内方面，继2016年的“百糖大战”之后，布局综合慢病管理的成熟期企业在资本市场活跃度逐年加大，显露出比美国更明显的头部效应。凯联医疗和妙健康分别在今年上半年完成1000万美元C+轮融资和战略融资，而2020年有智云健康完成10亿人民币D轮融资，正式跨入独角兽阵列。注：报告数据统计范围截止至2021年6月30日，数据来源动脉橙产业智库104912118517141710101071110118613678105710535598560%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2015201620172018201920202021H12015-2021年H1全球数字慢病管理企业融资轮次种子轮/天使轮A轮B轮C轮D轮及以后10134111410104311745311131121111210%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2015201620172018201920202021H12015-2021年H1中国数字慢病管理企业融资轮次种子轮/天使轮A轮B轮C轮D轮及以后 ●以数字慢病管理领域中最有代表性的糖尿病管理为例，当前，糖尿病管理数字化创新已经发展到3.0阶段（赋能B端，以及与医疗机构合作为C端服务），对企业的创新能力和管理能力要求更高。因此，为医院或内分泌科赋能，获得稳定的规模用户群，同时整合药械企业、互联网医疗企业、医药电商等其他B端资源，为C端用户提供高质量的一体化服务成为糖尿病数字化管理企业需要破解的难题。海外已经上市的Livongo和Dario Health均在C轮-D轮融资期间向客户规模化发展，而2021年上半年完成F轮融资的线上平台Noom也遵循这一发展规律。2015-2021年H1全球数字慢病管理产业资本趋势（1）：成熟期企业商业模式由2C逐渐转向2B精细化管理注：报告数据统计范围截至2021年6月30日，数据来源动脉橙产业智库。公司简称国家融资轮次/金额融资时间成立时间亮点-2B管理Noom美国F轮/5.4亿美元2021-05-252008年尽管目前仍专注于服务个人消费者，但自从疫情开始，Noom已开始计划将客户群体转向B端，并对接公司客户及保险公司，以帮助企业降低成本、提升员工身心健康 ；同时对于肥胖相关的健康问题如糖尿病、高血压等，Noom也将为其提供一站式的健康服务。Vida美国D轮/1.1亿美元2021-05-052014年Vida的平台将个人专家护理与机器学习深度整合，并提供远程监控管理服务。Vida的客户群体主要为企业雇主，同时联动各健康计划和医疗服务提供方。智云健康中国D轮/10亿人民币2020-01-082014年智云“云医院”通过医院端（医汇SaaS）+医生端（智云医生App）和患者端（智云健康App）的模式，形成患者与医生院内、院外一体化的“慢病管理”模式。Hinge Health美国D轮/9000万美元2020-02-042015年数字MSK（ 肌肉骨骼疾病）诊所Hinge Health目前与300多名雇主和保险计划达成合作（与之合作的企业雇员和保险计划参与者可免费使用产品），服务超过15万名患者。Glooko美国D轮/540万美元2021-03-162010年Glooko将其面向患者的工具与用于诊所和卫生系统的捆绑式远程监控和报告产品结合在一起。这些产品与企业的EHR集成在一起，使提供商可以轻松地在其工作流程中查看报告。 2015-2021年H1全球数字慢病管理产业资本趋势（2）：初创企业选择先打通支付方，联动保险、雇主和药品福利管理●2017年前后的慢病管理服务，尤其是线上服务，容易深陷没有明确支付方的困境，而在商业保险方面，慢病管理适合长期服务、与用户能建立长期互动的保险产品，及赔付型产品。这也解释了当下初创企业的选择：2021年上半年融资成功的初创期企业尽管模式各异，但共通点在于都选择优先打通支付方。这其中，面向C端和医院端的企业多选择和商业/健康保险公司合作；如完成数千万美元融资的线上慢病管理平台100Plus和PhableCare，官网上均单独列出合作保险栏目，以便用户查阅。而主打创新数字技术的Digbi Health则面向雇主方，以尽早赢得规模化的用户。公司简称国家融资轮次/金额融资时间成立时间亮点-联动支付方100Plus美国种子轮/2500万美元2021-03-112011年100Plus的线上管理平台支持连接血糖仪、电子血压计、智能体重秤，同时支持线上分析患者数据并通过Nursebot AI生成电子报告。此外100Plus的电子病历（EHR）集成系统能优先识别Medicare覆盖到的患者。PhableCare美国未公开/1200万美元2021-02-282017年PhableCare将大量医疗设备整合到其应用程序中，向患者、医生和医院提供一系列的服务。除了联动医生和医院方外，这家初创公司还与保险公司合作，确保患者的保险服务。Better Health美国种子轮/350万美元2021-03-252019年Better Health通过提供个性化的慢病管理、成本估算系统以及联动保险支付。Better Health能通过提供一对一的线上辅导、患者社区和患者教育内容帮助用户培养在家中管理自己病情的技能。Form Health美国A轮/1200万美元2021-06-172019年Form Health接受大多数健康保险，以帮助患者支付其Form平台的就诊费用。此外患者也可使用健康储蓄账户 (HSA) 支付。Digbi Health美国A轮/540万美元2021-03-192011年Digbi Health是第一家通过肠道微生物组、遗传风险和血液标记信号提供及时准确的生活方式建议的“精密数字疗法”公司。与和保险企业合作的慢病管理公司，Digbi Health主要提供面向雇主的数字化体重管理方案。注：报告数据统计范围截至2021年6月30日，数据来源动脉橙产业智库。 Noom在2020年实现 了 4亿美元收入——这一数字几乎是2019年的两倍，App下载量也达到400万次。 在2021年年初，平台注册人数创新高。迄今为止，Noom总计已筹集约6.573亿美元的资金。公司表示，最新一轮融资资金将用于核心业务扩张，在减肥基础上增加包括压力、焦虑、糖尿病、高血压和睡眠等问题的解决方案，公司还将搬入新的地点并回购股票。据彭博社报道， Noom已在为今年晚些时候或明年初的IPO做准备，目标估值接近100亿美元。注：报告数据统计范围截止至2021年6月30日，数据来源Noom官网2015-2021H1全球数字慢病管理准IPO公司案例（1）Noom：健康服务提供商用户保险公司雇主作为帮助用户改变行为习惯的工具， Noom通过人工智能、真人教练以及基于临床验证的生理学、心理学手段来帮助人们达到理想的体重。平台根据用户生活和饮食习惯， 定制个性化的饮食和健身方案，包月59美元。此外，Noom还为用户设计了这些功能：记录膳食、访问锻炼计划并跟踪运动、专业文章及食谱、减肥目标设定、获得个人健康教练支持、减肥动力评估、减肥进度跟踪、社交等。支持同步可穿戴设备数据在 MyFitnessPal、LoseIt 和 MyPlate Calorie Counter 等其他应用平台，用户也能够计算每日热量 消耗， Noom的 优势在于将 心理学和计算机科学结合，了解用户的个人动机和障碍，以帮助用户 养成更健康的习惯，维持健康体重，实现可持续的行为改变。 国内数字健康概念企业,目前上市的均属医药电商赛道巨头,还鲜有技术服务型企业上市,原因在于对数字健康服务的付费模式探索,在中国尚处于初期增长阶段。但值得关注的是,数字化时代已经到来,在疫情的催化下,数字健康头部企业商业化的步伐开始大幅加快。妙健康作为数字化健康管理行业的领跑者,顺应用户需求和行业发展趋势,依托于人工智能、物联网和大数据等数字化手段提升服务效率,并从健康管理出发,将医、药、险串联起来,形成全生命周期健康管理服务闭环。而最新一轮融资将用于发展健康管理中心。注：报告数据统计范围截止至2021年6月