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报告总结:美国消费者信心指数不达预期,美国经济增速预期回落,美债规模上限问题将得到解决,恒大事件不会造成整个地产链的系统性风险。我国政府推出反垄断措施,对A股金融地产板块造成一定冲击,但不会改变A股核心交易逻辑。我国流动性已见顶部,企业融资需求未明显回升,未来或仍有降息可能。消费同比下降,市场风格向大消费转换未至其时。A股盈利同比增速见顶回落,ROE仍在趋势上行阶段,关注电解铝行业。