传媒行业周报：8月中国游戏市场继续增长，国庆档有较多题材电影将上映

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 8月中国游戏市场继续增长，国庆档有较多题材电影将上映 传媒行业周报（20210913-20210919） 行业周报 | 传媒 证券研究报告 2021年09月19日 分析师 李艳丽 S0800518050001 021-38584239 liyanli@research.xbmail.com.cn 联系人 卢翌 luyi@research.xbmail.com.cn 相关研究 传媒：7月手游市场同比提升6.6%，芒果超媒21H1广告大幅增长—传 媒行 业 周 报（20210816-20210822） 2021-08-22 传媒：《哥哥》首播热度高，吉比特21H1业绩高增长—传 媒 行 业 周 报（20210809-20210815） 2021-08-15 传媒：《哥哥》将于8月上线，各地相继出台“双减”细则—传 媒 行 业 周 报（20210802-20210808） 2021-08-09 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 8月中国游戏市场同比环比双增，海外持续增长。根据伽马数据，2021年8月移动游戏市场实际销售收入192.38亿元，环比同比均明显增长，其中同比增长8.17%，环比增5.70%。增长的主要原因是：1）长线产品《Fate/Grand Order》周年活动、《大话西游》嘉年华活动等多款产品活动促使流水上升；2）近两月新游《斗罗大陆：武魂觉醒》《小浣熊百将传》《金铲铲之战》《真·三国无双霸》带来流水增量。8月新游中，由英雄联盟云顶之弈正版授权的《金铲铲之战》位居榜首，上线后便冲至iOS畅销榜TOP3，至今仍保持在TOP5以内，伽马数据预测首月流水超5亿元。海外市场持续增长，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入17.12亿美元，环比增长3.94%。主要原因是移动游戏《和平精英》《三国志·战略版》等产品海外流水上升；《斗罗大陆：魂师对决》8月在海外上线，也带来一定增量。游戏精品化趋势明显，有研发实力的厂商仍能在竞争中获得较强优势，建议继续关注龙头厂商：腾讯（0700.HK）、网易（9999.HK）、完美世界（002624.SZ）、吉比特（603444.SH）、心动公司（2400.HK）。 中秋档票房表现平平，国庆档多题材电影将上映，进口大片定档10月。截至9月21日下午6点，2021年中秋档（9月19日-9月21日）国内总票房达到4.6亿元，票房TOP3的影片为《峰爆》（1.94亿元）、《关于我妈的一切》（6708万元）、《失控玩家》（4978万元）。2020年中秋节恰为10月1日，因此对比2019年中秋档（9月13日-9月15日）总票房为8.04亿元，今年中秋档整体表现下滑较多。目前有12部影片定档国庆，主旋律大片《长津湖》（预售票房2237万元）、《我和我的父辈》，青春片《五个扑水少年》《十年一品温如言》，动画片《皮皮鲁与鲁西西》等热度较高。10月有更多进口大片定档，《沙丘》同步北美定档10月22日，《007：无暇赴死》定档10月29日。受疫情反复和消费较弱的影响，2021年暑期档和中秋档整体大盘表现平平，但龙头集中趋势仍然明显：万达电影（002739.SZ）8月份票房市占率16.4%，较19年同期提升3.4pct，较20年同期提升2.5个百分点。1-8月万达电影票房相比2019年同期下滑18.9%，跑赢大盘8.0个点，龙头地位凸显，建议关注。 ● 一周行业表现： 上证综指下滑2.41%，深证综指下滑2.24%，传媒（申万）收于629.17点，下滑1.84%，跑赢上证综指0.56个百分点。从行业内部来看，影视指数下滑1.61%，动漫指数下滑2.65%，游戏指数下滑0.64%，出版指数下滑3.40%，广播电视指数下滑4.69%，广告营销指数下滑1.73%。 风险提示：竞争加剧，游戏流水不及预期，票房收入不达预期，政策风险 行业周报 | 传媒 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年09月19日 索引 内容目录 子行业观点更新 ....................................................................................................................... 3 投资机会监控 ........................................................................................................................... 4 行业及个股表现 .................................................................................................................. 4 一周个股异动 ...................................................................................................................... 5 一周公告及新闻 ....................................................................................................................... 6 行业新闻及公司公告 ........................................................................................................... 6 一周行业数据 ........................................................................................................................... 8 电影 .................................................................................................................................... 8 电视剧 ................................................................................................................................ 9 综艺 .................................................................................................................................. 10 游戏 .................................................................................................................................. 10 出版 .................................................................................................................................. 11 图表目录 图1：传媒子行业指数表现 ...................................................................................................... 5 图2：周累积票房同比情况 ...................................................................................................... 8 图3：2021/9/6-2021/9/12电视剧直播关注度与市场份额排名 ................................................ 9 图4：传媒公司估值 ............................................................................................................... 13 表1：2021/9/13-2021/9/17单周指数及个股前五涨跌幅情况 ................................................. 4 表2：2021/9/13-2021/9/17周均换手率前五情况 .................................................................... 5 表3：2021/9/13-2021/9/17周均换手率较过去半年日均变动幅度最大前五情况 .................... 5 表4：2021/9/6-2021/9/12单周票房Top10 .............................................................................. 8 表5：2021/9/6-2021/9/12单周电视剧全网播映指数前十排名 ................................................ 9 表6：2021/9/6-2021/9/12 单周综艺节目网络播映指数前十排名 ......................................... 10 表7：截至2021/9/12 iOS畅销榜游戏Top10 ........................................................................ 10 表8：2021/9/6-2021/9/12京东图书畅销榜TOP20榜单 ......................................................... 11 表9：2021/9/6-2021/9/12京东新书畅销榜TOP20榜单 ......................................................... 12 行业周报 | 传媒 3 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年09月19日 子行业观点更新 短视频：内容视频化时代已来，短视频占据优质赛道，变现空间大。内容消费习惯从图文转向视频，根据QM，短视频月人均使用时长42.6小时，是所有泛娱乐内容中使用时长最长且增长最快的。未来5G时代内容视频化的趋势将进一步加深，预计2025年短视频DAU9亿，5年CAGR为10.4%。短视频变现模式丰富，商业化空间大。预计2025年短视频移动广告市场规模4600多亿，5年CAGR 34%；预计2025年直播电商GMV 6万亿，5年CAGR 58%；另外还有在线教育、游戏、本地生活等变现方式有待进一步开发。快手（1024.HK）社区属性强，差异化竞争下用户保持高增长，广告和直播电商商业化刚起步，处于高速