2021年中报点评：广西新产能有序推进，文化纸旺季有望边际改善

太阳纸业发布2021年中报，实现营收158.13亿元，同比增长51.64%，归母净利润22.32亿元，同比增长138.29%。公司各细分纸种盈利水平相对稳健，文化纸需求下半年旺季有望修复。公司攻坚广西基地各新建项目确保顺利投产，山东、广西、老挝三大基地构建太阳特色林浆纸一体化。预计2021~2023年EPS为1.41/1.55/1.69元，维持目标价18.59元，维持增持评级。