华创证券研报点评健之佳（605266）重大事项：公司拟向大股东定增，彰显信心。本次非公开发行股票的发行对象为云南祥群投资有限公司，为蓝波先生100%持股（蓝波先生为公司第一大股东，直接持股比例为15.3%）；发行价格为61.64元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；本次非公开发行的股票数量不超过发行前公司总股本9.80%，即6,81.38万股。本次募投项目总投资4.3亿元，用于1）公司广西现代物流中心工程项目8000万；2）补充流动资金3.4亿。本次非公开发行的股票自本次发行结束之日起36个月内不得转让。本次发行对公司归母净利润无影响，对EPS、ROE将等比例摊薄。本次发行对公司财务状况、盈利能力、现金流量具有积极影响。我们维持公司2021-2023年归母净利润预测为3.0/3.51/4.15亿元,对应摊薄后的EPS为4.31/5.05/5.97元，（摊薄前EPS为5.66/6.63/7.83元）。公司现金流稳定，采用DCF法估值，摊薄后目标价为105元（摊薄前目标价为138元），维持“推荐”评级。
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