金融期货日报：全球风险资产反弹 期指期债齐涨

许雯 电话：010-84555101 邮箱：xuwen@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F3023704 投资咨询资格号 Z0012103 相关报告 宏观数据走弱 期指大幅下跌20210823 市场风格分化 期指震荡上行20210816 供给担忧加剧 期债高位回落20210815 市场风格分化 期指震荡上行20210809 获利回吐动机增强 期债高位震荡20210806 经济扩张放缓 宏观政策跨周期调节--宏观月报20210731 公司地址：北京市东城区东直门外大46号天恒大厦B座21层 电话：010-84555128 请务必参阅报告正文后的重要声明 国元期货研究咨询部 金融期货日报 2021.8.25 金融期货 全球风险资产反弹 期指期债齐涨 策略观点： 国内新冠疫情形势复杂，7月经济数据显示经济扩张活动放缓、供需两端均走弱。市场预期宏观政策或适度放松，对冲国内经济下行压力。在经济下行与流动性宽松的背景下，股指或陷入震荡，期债牛市未尽。 上周股指跟随全球风险资产调整，本周反弹，我们判断国内经济形势尚属稳健，调整空间有限，建议短线跟随反弹趋势逢低做多，IF2109多单468.6止损、IH2109多单3038.2止损、IC2109多单6789.4止损。目前市场偏好成长股，中证500高看一线。 期债方面，价格受到基本面、政策面支持，但由于期债价格已经处于高位，没有新增利多的情况下，继续上行的动力已略显不足。供给忧虑将继续压制8、9月债市。建议暂时观望。 金融期货·日报 1 /4 一、期货行情数据表格 周二股指期货继续反弹。市场调整结束，主要指数重新进入震荡格局。其中中证500保持相对强势，有望再创新高。 期债小幅上涨，资金面收敛，风险偏好回升压制债市情绪，期债高位震荡走势。 图表 1：期货行情走势 主力合约 收盘价 日涨跌幅 成交量 持仓量 日增仓 IF2109 4,851.8 1.29% 88,831 139,259 -14,640 IH2109 3,139.8 1.56% 54,251 71,044 -5,209 IC2109 7,024.4 1.12% 54,549 144,281 -12,799 TS2112 100.735 0.04% 5,191 18,640 1006 TF2112 100.965 0.07% 17,532 53,034 2,998 T2112 99.995 0.15% 57,279 132,096 4,717 数据来源：同花顺、国元期货 二、现货行情数据表格 周二大盘反弹，两市成交14083亿，市场略有放量，北向资金净流入53亿。板块上，石油矿业开采、CRO概念、燃气水务涨幅居前，在线教育、通信设备、国防军工跌幅前列。近期A股市场风格频繁切换。 国债现券收益率中长端下行1-2BP左右，资金面收敛。股票和商品等风险资产大涨，市场风险偏好回升，债市高位震荡。 图表 2：股票市场行情 主要指数 收盘价 成交额(亿元) 周涨跌点 周涨跌幅 上证综指 3,514 6,161 37.3 1.07% 深证成指 14,664 7,922 127.7 0.88% 创业板 3,331 3,272 36.8 1.12% 沪深300 4,888 4,175 52.5 1.09% 金融期货·日报 2 /4 上证50 3,148 1,198 47.9 1.54% 中证500 7,091 2,365 66.2 0.94% 数据来源：同花顺、国元期货 图表 3：银行间国债到期收益率 期限 利率(%) 涨跌(bp) 3M 1.99 3.1 1Y 2.29 -0.8 2Y 2.49 -0.7 3Y 2.57 -1.1 5Y 2.70 -1.7 7Y 2.85 -1.5 10Y 2.85 -1.5 图表 4：主要货币市场利率 期限 利率(%) 涨跌(bp) FR001 2.35 17.0 FR007 2.22 7.0 FR014 2.40 10.0 Shibor O/N 2.26 11.9 Shibor 1W 2.22 6.4 Shibor 2W 2.30 5.5 R001 2.35 13.2 三、行业要闻 1. 央行党委传达学习中央财经委员会第十次会议精神，要求把促进共同富裕作为金融工作的出发点和着力点，坚持不搞“大水漫灌”，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，引导贷款合理增长，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定。 2. 财政部：7月全国发行地方政府债券6568亿元，1-7月全国发行地方政府 金融期货·日报 3 /4 债券39979亿元；截至2021年7月末，2020年已下达用于中小银行风险化解的2000亿元专项债券额度已发行793亿元；用于建制县区隐性债务风险化解试点的6128亿元再融资债券额度已发行6095亿元。 3. 据21世纪经济报道，广东和深圳拟分别组建在澳门和香港发行人民币地方债承销团，开境内省市先河。其中深圳拟在香港发行的地方债规模为不超过50亿元，而广东则暂未公布在澳门的具体发行规模。 4. 美国三大股指集体收涨，道指涨0.09%报35366.26点，标普500指数涨0.15%报4486.23点，纳指涨0.52%报15019.8点。纳指和标普500指数创历史新高。 5. 北京市住房租赁条例公开征求意见，明确拟建立租金监测和发布机制，必要时可以实行佣金或租金指导价。根据意见稿，北京将建立租赁合同网签系统，严格群租房要求，明确长租公寓单次收租不得超过3个月。 金融期货·日报 4 /4 重要声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国元期货力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 联系我们 全国统一客服电话：400-8888-218 国元期货总部 地址：北京东城区东直门外大街46号天恒大厦B座21层 电话：010-84555000 合肥分公司 地址：合肥市蜀山区金寨路91号立基大厦A座六楼（中国科技大学金寨路大门斜对面） 电话：0551-62895501 福建分公司 地址：福建省厦门市思明区莲岳路1号2204室之01室（即磐基商务楼2501室） 电话：0592-5312522 大连分公司 地址：大连市沙河口区会展路129号国际金融中心A座期货大厦2407、2406B。 电话：0411-84807840 西安分公司 地址：陕西省西安市雁塔区二环南路西段64号凯德广场西塔6层06室 电话：029-88604088 上海分公司 地址：中国（上海）自由贸易试验区民生路1199弄1号楼3层C区 电话：021-68400292 合肥营业部 地址：合肥市庐阳区国轩凯旋大厦四层（合肥师范学院旁） 电话：0551-68115906、0551-68115888 郑州营业部 地址：郑州市金水区未来路69号未来大厦1410室 电话 ：0371-53386892/53386809 青岛营业部 地址：青岛市崂山区秦岭路15号1103室 电话0532-66728681 深圳营业部 地址：深圳市福田区园岭街道百花二路48号二层（深圳实验小学对面） 电话：0755-82891269 杭州营业部 地址：浙江省杭州市滨江区江汉路1785号网新双城大厦4幢2201-3室 电话：0571-87686300 通辽营业部 地址：内蒙古通辽市科尔沁区建国路37号世基大厦12层 电话：0475-6380818