镍不锈钢日报：不锈钢市场消息频繁，价格波幅较大

华泰期货|镍不锈钢日报 2021-09-03 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 新能源&有色金属组 研究员 陈思捷  021-60827968  chensijie@htfc.com 从业资格号：F3080232 投资咨询号：Z0016047 师橙  021-60828513  shicheng@htfc.com 从业资格号：F3046665 投资咨询号：Z0014806 付志文  020-83901026  fuzhiwen@htfc.com 从业资格号：F3013713 投资咨询号：Z0014433 不锈钢市场消息频繁，价格波幅较大 镍品种： 昨日镍价高位小幅回落，现货报价多数移至2110合约，现货升水高企。不过因绝对价格偏高，现货成交仍旧偏弱。近期LME镍现货升水大幅走强，LME镍库存持续下降。因临近交割，昨日沪镍仓单自低位持续回升。 镍观点：近日外围氛围转弱，镍价维持高位震荡。镍自身供需偏强，全球精炼镍显性库存连续十八周下降，国内精炼镍库存处于历史低位，沪镍仓单处于上市后的极低水平，国内低库存状态提升镍价上涨弹性。当前镍豆需求强劲，不锈钢产量仍处于高位，精炼镍消费状况较好，三季度供应端暂无明显增量，供不应求导致精炼镍持续去库，短期镍供需仍表现较好。 镍策略：单边：谨慎偏多。因外围氛围偏弱，不宜过度追高，以逢低买入思路对待。 镍关注要点：美联储货币政策、高冰镍事件进展、菲律宾与印尼疫情状况、大型传统镍企供应、新能源汽车政策。 304不锈钢品种： Mysteel数据显示，本周全国300系不锈钢主流市场社会库存下降1.20万吨至40.38万吨，降幅为2.88%，其中冷热轧同步下降。近日受中国可能取消对印尼不锈钢反倾销的传闻影响，不锈钢现货市场偏悲观，昨日白天不锈钢现货成交清淡。但昨日晚间市场又传闻华东某大型不锈钢厂受限电影响减产30%至年底，受此影响不锈钢期货价格大幅上涨，不过消息尚未得到证实。 不锈钢观点：昨日晚间受钢厂限产传闻影响，不锈钢期货价格大幅上涨。本周300系不锈钢社会库存继续下降，现货市场货源仍不算宽裕，原材料端价格依旧坚挺，304不锈钢即期利润率处于亏损状态，中线依然存在不锈钢厂限产的预期，304不锈钢基本面仍有支撑。短期因下游消费尚未启动，限产政策对300系供应影响暂不确定，且市场消息频繁对价格影响较大，价格维持震荡。 不锈钢策略：中性。 不锈钢关注要点：不锈钢厂限产情况、不锈钢库存、不锈钢消费、中国与印尼的NPI和不锈钢新增产能投产进度。 华泰期货|镍不锈钢日报 2021-09-03 2 / 9 表格 1：镍-不锈钢日度数据 日度数据 日期 2021/9/2 日变动 单位 SMM镍10:30现货报价 俄镍 148550 -1350 元/吨 SMM镍10:30现货报价 金川镍 148950 -1500 元/吨 沪镍合约价差 主力-近月 -1830 0 元/吨 SMM镍现货升贴水 金川镍升贴水 1800 1150 元/吨 SMM镍现货升贴水 俄镍升贴水 1400 1300 元/吨 SMM镍现货升贴水 镍豆升贴水 1300 600 元/吨 LME镍现货升贴水 前一日LME现货对3月 63 20.5 美元/吨 精炼镍库存 沪镍仓单 4468 733 吨 精炼镍库存 LME镍库存 190488 -1968 吨 镍铁价格 高镍铁出厂含税价格 1417.5 0 元/镍点 SMM 304不锈钢主流基价（上午） 佛山热轧NO.1 18300 0 元/吨 SMM 304不锈钢主流基价（上午） 无锡热轧NO.1 18200 0 元/吨 SMM 304不锈钢主流基价（上午） 佛山冷轧2B 18100 0 元/吨 SMM 304不锈钢主流基价（上午） 无锡冷轧2B 18200 0 元/吨 不锈钢基差 无锡冷轧毛边-SS主力换算毛边 910 0 元/吨 不锈钢期货仓单 不锈钢期货仓单 14273 -606 吨 数据来源：华泰期货研究院 华泰期货|镍不锈钢日报 2021-09-03 3 / 9 镍不锈钢市场要闻： 1. 8月30日，Mysteel讯：广西因加强能耗双控，对当地6家不锈钢厂实施限产要求，北港新材承担2021年粗钢压减任务企业，在9月份排产计划的基础上，再压减20%产量。永达、中金、金海、鑫峰、贺州鹏达等，9月份产量，不得超过2021年上半年平均月产量的70%；9月份用电负荷，不得超过2021年上半年平均月用电负荷的70%。以上要求较8月份略放宽，但仍在限产当中。 2. 8月26日，新镍网资讯：据了解，吉林吉恩镍业股份有限公司计划9月初开始暂停生产电解镍。吉林吉恩镍业股份有限公司是东北地区主要电解镍生产商之一，采购镍矿生产电解镍99.96%min，电解镍年产能8,500吨。2020年累计生产约3,500吨左右，今年4月份开始恢复生产，今年至今累计生产约2,000吨。预计8月份电解镍产量约500吨，环比持平。据悉，由于“生产利润较低，市场需求有限”，该公司“计划下月初开始暂停生产电解镍99.96%min”。另据悉，目前该厂积极生产硫酸镍Ni22%minCo0.05max，并有计划在电解镍停产后增加设备和工艺增加硫酸镍生产线。 3. 8月20日，mysteel讯：2021年8月18日上午，VDNIP工业园印尼象屿（德龙）炼钢厂4#AOD炉正式热试成功，4#AOD的热试成功，预示着OSS炼钢厂产能距离园区设计产能的大目标将迈入新的台阶；四台AOD在满负荷生产的情况下，月产量将达到18万吨。 4. 8月16日，mysteel讯：LG Energy Solution宣布与Australian Mines Limited 签署氢氧化镍钴（MHP）供应协议，产品来自昆士兰北部的Sconi 项目。从2024年底开始，LG能源解决方案将在6年内购买7.1万吨镍和7000吨钴。6年内获得的电池原料可生产130万辆高性能电动汽车，一次充电行驶超过500公里。 5. 8月5日，同花顺财经消息，美国白宫与通用汽车、福特汽车和Stellantis发布联合声明表示，拜登将于周四签署一项行政令，设定了到2030年零排放汽车销量占新车总销量40%-50%的目标，并提出新的汽车排放规定以在2026年之前减少污染。 6. 8月4日，mysteel讯：昨日，津巴布韦信息部长 Monica Mutsvangwa表示，津巴布韦已立即禁止原铬出口，以支持国内铬铁行业。津巴布韦有 22 家铬冶炼厂，如果铬矿产能不增加，这些冶炼厂很快就会面临原料不足的问题。由于津巴布韦是中国铬矿进口的供应国之一，年进口量占铬矿总进口量的4%左右。 7. 8月4日，mysteel讯：据塔斯社莫斯科8月1日报道，自2021年8月1日起至12月31日，俄罗斯将对黑色金属和有色金属加征出口关税。俄政府希望，通过这项措施获得的资金将能够平衡国内市场金属产品价格随国际市场价格而上涨的影响。同时，为防止冶金行业因高企的行情而获得超高利润，当局或将制定长期实行的税收机制。新关税由15%的基础税率和每吨按美元计算的特别税率组成。不过该消息市场早有预期。 8. 7月29日，国务院关税税则委员会办公室7月29日消息，为促进钢铁行业转型升级和高质量发展，经国务院批准，国务院关税税则委员会发布公告，自2021年8月1日起，适当提高铬铁、高纯生铁的出口关税，调整后分别实行40%和20%的出口税率。 9. 7月29日，mysteel讯：华东某大型钢厂8月计划减产，主要原因是受到台风影响，镍矿运输受到影响，从而导致该钢厂镍铁原料短缺。由于原料短缺，该钢厂8月会有一定减产，预计影响304产量2~3万吨。 10. 7月29日，mysteel讯：7月29日佛山市诚德新材料有限公司销售部发出一则通知。表示，由于受到上游原料、电力的双重供应紧张，8月冷轧产量受影响较大，预计减产3-5成。初步停产计划为8月1-8日，或影响产量1.2万吨。 11. 7月28日，mysteel讯：必和必拓向加拿大镍铜矿商Noront Resources 提出了 3.25 亿 华泰期货|镍不锈钢日报 2021-09-03 4 / 9 加元(2.5845亿美元)的收购要约，高于澳大利亚矿业亿万富翁 Andrew Forrest 旗下 Wyloo Metals 对这家加拿大镍铜矿商的报价。对Noront的竞购表示矿商正竞相确保电池金属供应，而电动汽车的兴起预计将导致电池金属需求激增。 12. 7月28日，mysteel讯：第一量子矿业公司公布2021年二季度生产报告。Ravensthorpe二季度原料氢氧化镍钴（MHP）产量为4543吨，环比一季度减少2%。2021年MHP产量计划缩减为2-2.4万吨，此前计划在2.3-2.7万吨。 13. 7月28日，mysteel讯：7月28日广西北港新材料营销公司发出一则《关于合同延期交付的通知函》，表示由于受到“国家能耗双控”影响，从7月下旬开始因限电缺电已无法连续正常生产，产量影响较大。 14. 7月23日，mysteel讯：7月21号印尼政府通知，由于PPKM期间的疫情管控需求，即日起禁止外国工人 (TKA) 和外国人入境印尼。据印尼人力部数据，截至2021年5月，印尼记录的外籍劳工人数有92058名,连续三年下降。目前印尼政府尚未明确说明该规定实施至何时，当地镍铁厂亦表示目前生产正常尚未受影响。而据Mysteel了解，印尼当地外籍劳工约占劳工总数的30%，该政策下外籍劳工入境受限，将在一定程度上影响印尼镍冶炼厂新建项目投产进度，目前已知华迪、Indoferro原计划二季度投产产线暂延迟至三、四季度，预计影响月产量金属量2200吨。 15. 7月22日，mysteel讯：韩国今日对中国、印度尼西亚和中国台湾制造的不锈钢扁平材进行反倾销调查敲定。意见/建议 652 内容 对中国、印度尼西亚和中国台湾制造的不锈钢扁平材进行反倾销调查终裁 - 第413届贸易委员会提议在未来五年内征收7.17-25.82%的反倾销税 - 建议接受中国、印度尼西亚和中国台湾出口商的出口提价承诺。对200系钢（低镍）等部分项目“排除关税”，同时提出接受“出口提价承诺”，即出口商在考虑产业保护、国内供求和价格稳定的情况下，自愿提高出口价格。 16. 7月20日，mysteel讯：华东钢厂前期检修计划将于7月底执行。本次检修从炼钢至轧钢环节均有涉及，叠加地方有限电通知，预计减少不锈钢300系产量为当月的四分之一。 17. 7月16日，mysteel讯：7月16日内蒙古地区接中调通知：因系统出力不足，乌兰察布地区继续追加有序用电9万，现共计327万。请新附表1用户继续全停。新表2用户控制45%负荷，按55%生产。表外其他用户负荷全停保留动力不变，请所有用户立即配合执行。 18. 7月13日，mysteel讯：据梧州新闻消息梧州市不锈钢制品产业园区项目建设传来喜讯，日前，鑫峰100万吨高品质不锈钢连续固溶酸洗项目试产成功，彻底改变了梧州市没有优质不锈钢酸洗带的历史，也为园区打造不锈钢高质量产业制造集群迈出了重要一步。目前，该生产线每天产量达1500吨。此外，项目的第二条生产线也进入了最后的设备调试阶段。 19. 7月5日，mysteel讯：印尼能矿部发布7月镍矿内贸基准价格（MC 30%），其中NI1.7