中国金融行业CEO季刊：全球洞见，中国实践，全速数字化，构建财富管理新护城河

全 速数字 化：构建 财富管理新护城河麦肯锡 中国金融业CEO季刊全球洞见 中国实践2021年秋季刊 精简版 2021年秋季刊麦肯锡中国银行业CEO季刊刊首语倪以理全球资深董事合伙人 麦肯锡中国区总裁曲向军全球资深董事合伙人 麦肯锡中国区金融机构业务负责人截至2020年 底 ，中 国 个 人 金 融 资 产 已 达205万亿元人民币，创下历史新高，成为全球第二大财富管理市场 。未 来5年 ，预 计 个 人 金 融 资 产 将 维 持 以10%的年复合增长率高速增长。与此同时，偏爱科技的中国客户对数字化接受度高，尤其在服务及时性、专业化与定制化上，期望获得与互联网行业相媲美的便捷体验。而互联网公司已成为财富管理市场不容小觑的力量，2021年第二季度，国内某领先科技巨头非货币市场公募基金规模已超过领先商业银行成为第一。中国财富管理机构要应对上述机遇与挑战、打造新护 城 河 ，数 字 化 是 关 键 。多数财富管理机构CEO已经认识到数字化的重要性，但转型过程步履维艰，面临五大痛点：1. 线上化、自动化程度不足：仍存在不少手工环节；2. 数字化专业性不足：未形成对客户经营、投顾能力专业性赋能；3. 智能化程度低：新科技及大数据应用程度不足，难以做到精准营销、智能产品匹配等；4. 客户体验满意度差：传统财富机构客户体验有待提升，尤其是相对于科技公司而言；5. 科技架构有待联通和完善：系统竖井、流程割裂、数据孤岛，无法支持敏捷迭代和规模化赋能。本 刊 是“ 麦 肯 锡 金 融 业CEO季刊财富管理”系列的第二期，聚焦“财富管理数字化”主题。为了助力财富管理机构成功转型，麦肯锡结合全球领先机构转型经验和最佳实践，提炼出以下六大数字化转型议题：-线上化、自动化：围绕客户端到端旅程，推动业务流程线上化，提升客户体验；多数财富管理机构业务流程仍存在不少手工环节，导致管理效率低、客户体验差。领先机构基于客户分群，以客户端到端旅 程 为 核 心 ，梳 理 包 含 客 户 经 营 、产 品 研 究 及 投 顾 咨 询 、中 后 台 支 持 和 运 营 三 大 关 键 环 节 流 程 ，体 系化推进业务流程端到端线上化、自动化。在保证合规、时效性基础上，提升客户体验及运营效率。-专业化：利用新技术驱动“专业化投顾体系”建立；财富管理行业专业投顾稀缺、传统投顾团队已无法支持客群分化的需求。领先机构利用人工智能、机器学习、预测分析等前沿技术，搭建涵盖客户交互、专业赋能、过程管理的一站式财富管理平台赋能投顾；打造智能投顾及混合投顾，推进投顾专业能力升级和服务模式变革。-智能化：大数据驱动“客层经营”走向精细化、精准化、千人千面的“客群经营”；客户结构分化、各子客群需求及价值主张越发鲜明。领先机构致力于从单纯财富能级分层向生态化、立体化的客群经营升级。通过大数据深度挖掘客户需求、建立360度 客 户画 像（KYC）；基 于 数 据 洞 见 匹 配差异化交互平台和精准营销；利用大数据实现客户体验闭环管理，实现千人千面的“网飞式”全渠道经营。-开放化、生态化：搭建开放式产品服务及内容平台，打造“开放合作伙伴生态”；领先机构搭建开放产品服务平台，利用大数据、机器学习、智慧图谱、多维交叉验证等技术，建立基于全量信息的产品评价体系、全生命周期产品追踪、智慧投研、智能产品筛选（KYP）及 精 准 推 送 能 力 。同 时 ，开放客户经营和优质投教营销内容，建立“开放合作伙伴生态”。-建立科学完善、高度连接、敏捷轻型的新一代财富科技和数据架构；传统“烟囱式”系统架构内部割裂协同差、数据孤岛，响应慢、专业性不足。全球领先机构围绕价值链自上而下搭建科学完善的端到端系统架构，并推动底层架构的云化和分布式布局；同时，构建能支持数据自动化提取汇聚、自动清洗、可视分析和管理等功能的数据架构，支撑大数据及科技应用敏捷迭代需求。-通过财富及资管科技加速器等，与外部金融科技公司开放创新合作；财富管理科技已成为新风口、发展迅猛。应用领域主要体现在智能投顾、投顾赋能解决方案（B2C到B2B2C）、客 户 精 准画 像（KYC）、精准营销、智能化投资组合管理等。领先机构通过“战略并购、战略合作、创新数字中心、科技加速器”等多种方式打造创新合作生态圈，扩展能力边界。本期季刊共收录28篇文章，聚焦四大主题：“财富管理数字化转型趋势”、“数字化转型实践蓝图”、“数字化架构及系统实践”和“大数据规模化应用及金融科技赋能”，内容涵盖全球财富管理行业最新数字化趋势及洞见，各类银行、券商、资管公司等国际领先财富管理机构的成功案例，以及多位领先金融机构CEO和全球行业专家的洞见分享。衷心期待本系列内容能助力财富管理行业领军者，成功开启数字化变革之旅，祝您开卷愉快！ 2麦肯锡中国银行业CEO季刊 2021年秋季刊麦肯锡 中国银行业CEO季刊 总 编： 倪以理 曲向军编辑委员会： 周宁人 马 奔 潘 浩 黄晴乾 田 露 刘 畅 廖红英 鲁志娟特别顾问： Nick Leung Joydeep Sengupta Jacob Dahl Vito Giudici Felix Wenger 我们谨此向全球财管咨询业务部门的众多同事 表 示 诚 挚 感 谢 。他 们 是 本 书30余篇中英文文 章 作 者 或 内 容 贡 献 者 ：曾 文 静 、马 骁 、Jill Zucker、Patrick Kennedy、Simon London、管 国 霖 、周 荣 生 、黄 婧 、林 斯 佳 、汤 凌 霄 、俞 明洋、徐海超、张骏豪、胡艺蓉、李天骄、Pooneh Baghai、Brant Carson、Vik Sohoni、张 允 宜 、 邹 剑 、韩 璐 、Asheet Mehta，Onur Erzan、 Zubin Taraporevala、Daniel Gourvitch、 Ewout van Jarwaarde、Remco Vlemmi、 Karl-Axel Bauer、Emily Ross、Don Callahan， James Kaplanl、Pooneh Baghai、Urs Rohner等 。作 者 名 详 见 每 篇 文 章 。麦肯锡公司2021年版权 所有。关于麦肯锡中国区财富管理咨询业务麦肯锡中国区财富管理咨询业务协助各类型金融机构，包括银行、资管、券商、信托、保险、第三方财富机构等，设计财富管理战略，并推进战略举措实施落地等。麦肯锡为财富管理和私人银行机构提供九大领域的端到端解决方案，涵盖整体战略与商业模式设计、全球化战略设计、并购战略设计、成本与利润结构优化、业务规模扩张战略设计、数字化战略设计、客户体验提升、数字化平台建设以及协同机制设计等。 3第一部分 继往开来，全球财富管理数字化转型趋势010 数字化转型：中国财富管理机构CEO核心关注的六大议题深 度 解 析 六 大 议 题 ，助 力 财 富 管 理 机 构 抓 住 未 来 十 年 转 型黄金期。032 财富管理机构如何通过转型迎接数字时代老牌财富管理机构若能洞悉行业重大变化趋势、抓住数字化转型关键，便能在数字化颠覆浪潮中乘风破浪。036 麦肯锡访谈：北美与中国财富管理市场迎来数字化新时代麦肯锡合伙人及PriceMetrix首席客户服务官圆桌访谈录。050 亚洲数字化财富管理趋势面对亚洲数字化财富管理的四大核心趋势，金融机构及创新型金融科技公司需要在六大环节打造核心竞争优势。063 专 家 访 谈 ：全 球 财 富 管 理 数 字 化 趋 势 及 中 国 银 行 业 财富管理数字化转型最佳实践银行资深高管周荣生解读财富管理数字化发展趋势，针对中国财富管理机构数字化转型痛点和盲点提出建议。 4麦肯锡中国 银行业CEO季刊 2021年秋季刊第二部分 运筹帷幄，数字化转型实践蓝图072 踏上财富管理数字化转型之路：转型蓝图及实施路径从国际先进金融机构的经验中总结出财富管理数字化转型的“+”蓝 图 与 实 施 路 径 。088 某欧洲领先私人银行案例一：以客户为中心，打造行业领先的数字化私人银行从“ 客 户、产 品 、投 顾 、协 同 、本 地 化 、数 字 化 ”六 大 关 键 词深度解析该机构的财富管理数字化战略。107 某欧洲领先私人银行案例二：立足企业家银行，以高度协同推动数字化转型某领先专业性私人银行集团以服务企业家为特色，撬动内部协同，为其提供投融资一体化的解决方案，并以端到端数字化转型打造绝佳客户体验。125 某国际顶尖投行案例：科技赋能投顾、提升客户体验，为财富管理转型保驾护航以数字化赋能财富管理转型为主轴，通过协同、并购、产品策 略 等 方 式 ，多 维 度 构 建 竞 争 壁 垒 。142 某北美知名线上财富管理机构案例：数字赋能，打造全球领先的全渠道财富管理平台通过大力布局智能投顾和数字渠道建设，打造线上线下一体化客户体验，开创智能化全渠道财富管理模式。157 专家访谈：勇立数字化转型潮头，一马当先抓牢科技机遇某全能型商业银行集团台湾地区前总裁管国霖分享集团财富管理数字化转型经验。 5第三部分 夯 实 基 础 ，数 字 化 架 构 及 系 统 实 践172 转型基石：打造财富管理端到端系统平台麦肯锡总结了全球领先机构卓有成效的财富管理数字系统架构，供国内财富管理机构参考。179 客户交互：基于战略客群打造差异化交互体验财管机构要根据客户特点，设计各有侧重点的交互平台，提升运营效率的同时打造最佳用户体验。198 财富管理业务的客户体验全面转型升级数字化财富管理时代，银行可以通过客户旅程改造以及数字化客户体验监测系统，有效提升客户体验。212 财富管理数字化时代的精准营销数字时代的营销需要在五大竞争领域取胜。218 智投未来—— 全球领先智能投顾商业模式与洞见通过分析全球智能投顾发展的主要服务模式与行业洞见，提出在中国发 展智能投 顾业务的五大核心建议。241 亚洲智能投顾的趋势和市场格局通过多家银行、金融科技企业实例，深入浅出分析了亚洲智能投顾市场的六大发展趋势。248 虚拟财务顾问：在数字化时代提供个性化建议建立虚拟财富顾问中心正在成为财富管理的重要趋势之一，银 行 应 当 着 眼 九 大 关 键 举 措 ，助 力 业 务 增 长 。267 专业赋能：财富管理工作站全球最佳实践及启示总结财富管理工作台的目标蓝图、成功要素及实施路径。 6麦肯锡中国 银行业CEO季刊 2021年秋季刊279 建设数字化能力平台，打造财富管理发动机本文梳理了财富管理机构数字化能力平台发展的痛点并详述了能力平台的构建原则、定位及内容。第四部分 技 术 引 领 ，大 数 据 规 模 化 应 用 及 金 融科技赋能290 规模化大数据应用解锁财富管理业务价值大数据与高级分析能够有效赋能财富管理前、中、后台多个价 值 活 动 ，提 升 营 收 效 率 。306 顾问的黄金球：使用数据和分析来驱动未来的超额业绩PriceMetrix洞见实验室的研究证实，大数据和高级分析确实可以在投资顾问的招聘和发展中提供预测性的信息。319 数字化时代如何重塑花旗：花旗银行运营技术部总裁访谈录花旗银行前首席技术官分享分享花旗银行如何加速数字化转型以及人才和敏捷对顺利转型的重要性。326 财富管理的人工智能时代总结推动自动化的五大核心技术以及自动化技术在财富管理应用的三大场景。338 与数字创新者合作：瑞信主席访谈录瑞士信贷集团董事长阐释了与创新者合作可有效助力