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康龙化成发布2021年半年报,实现营业收入32.9亿元,同比增长49.8%;实现归母净利润5.6亿元,同比增长17.9%;实现扣非归母净利润5.8亿元,同比增长61.2%;经调整Non-IFRS归母净利润6.5亿元,同比增长50.9%。公司营业收入保持高增长,产能持续扩张。实验室服务、CMC服务盈利能力持续提升,临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务成长空间大。预计公司2021-2023年EPS分别为1.88元、2.55元、3.42元,对应PE分别为103倍、76倍和57倍。公司各项业务将继续保持高增长,维持“买入”评级。