业务结构优化，盈利能力大幅改善

中兴通讯发布2021年半年度业绩报告，实现营业收入530.7亿元，同比增长12.44%；实现归母净利润40.79亿元，同比增长119.60%；实现扣非后归母净利润21.12亿元，同比增长134.16%。公司三大业务向好发展，持续发力新领域，同时加大研发投入，提升行业竞争力。预计公司2021-2023年归母净利润为75/90/104亿元，对应PE21/18/15倍，维持“买入”评级。