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研报摘要:公司发布2021年半年报,实现营业收入39.87亿元,同比增长36.28%,归母净亏损6.03亿元,同比缩窄21.84%,总体符合预期。公司积极扩张企业云业务,212Q实现营收21.7亿元,创单季度收入新高,Y/Y 41.63%,Q/Q 19.86%。公司发布一站式微服务PaaS平台,微服务引擎正式商用,对象存储产品KingStorage OBS V3.0版本新增8项新特性,访问性能提升一倍。公司预计未来三年收入增速50%+,其中企业云增速80%+。我们维持盈利预测,给予2022年6倍PS,市值为154.92亿美元,目标价71.34美元,维持“买入”评级。