业绩符合预期，麻醉药品高增长

根据研报，人福医药（600079）在2021年上半年实现了收入96.69亿元，同比增长0.14%，归母净利润6.62亿元，同比增长68.88%，扣非归母净利润6.19亿元，同比增长65.83%。其中，麻醉药品实现收入25亿元，同比增长37%，主要由于宜昌人福持股比例提升和麻醉药品增长带动业绩。此外，北京巴瑞医疗在疫情消退后，收入恢复性增长。公司归核化进程持续推进，财务费用率下降1.2个百分点。预计2021-2023年实现净利润13.89亿/16.49/19.69亿，EPS分别为0.85/1.01/1.21元，对应8月26日收盘价，PE分别为26/22/19倍，维持“买入”评级。投资建议为买入。

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