东方通发布2021半年报,上半年公司实现营收2.08亿元,同比增长147.82%;净利润-792.20万元,同比增长81.98%。中间件业务占比提升明显符合信创提速预期,公司持续加大研发投入,投入金额同比增加95.88%。公司营收季节性特征明显,主要集中在下半年尤其是第四季度。公司与中国移动签署战略协议预计在2022-2024年为公司带来新增订单不低于20亿元,为公司中长期业绩打下坚实基础。预计公司2021-2023年EPS分别为0.86元、1.31元和1.82元,3年CAGR为50.21%。维持盈利预测,给予1倍PEG估值,对应2021年动态PE 50倍,市值195.5亿元。维持“买入”评级。
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