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恒生电子发布2021年半年报,营收同比增长26.72%至20.52亿元,归母净利润同比增长108.05%至7.15亿元。大零售IT业务和大资管IT业务分别实现营收7.39亿元和6.40亿元,均实现较快增长。公司持续加强研发投入,上半年研发费用占比为40.31%。中共中央、国务院发布《关于支持浦东新区高水平改革开放,打造社会主义现代化建设引领区的意见》,有望为证券IT带来更多业务发展空间。公司受益于机构化所带动的下游市场空间持续扩大以及中台战略所带来的业务模式升级,经营业绩将持续增长。预计2021、2022年EPS为1.15元和1.43元,维持买入-A评级。