九州通(600998.SH)是医药生物/医药商业领域的公司,主要业务包括分销业务和高毛利业务。根据公司信息更新报告,九州通在数字化转型和院外市场布局方面取得了显著进展,有望走出第二增长曲线。公司2021年上半年实现营收619.81亿元,同比增长20.70%,归母净利润21.72亿元,同比增长72.55%。我们维持2021-2023年盈利预测,预计2021-2023年归母净利润分别为31.44、36.77、43.23亿元,EPS分别为1.68/1.96/2.31元/股,当前股价对应PE分别为8.9/7.6/6.5倍,维持“买入”评级。
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