社服零售行业周报：7月社零同比增长8.5%，头部餐企纷纷试水新业态

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 7月社零同比增长8.5%，头部餐企纷纷试水新业态 社服零售行业周报（20210816-20210822） 行业周报 | 休闲服务 证券研究报告 2021年08月22日 分析师 许光辉 S0800518080001 021-38584237 xuguanghui@research.xbmail.com.cn 相关研究 休闲服务：贝泰妮中报业绩超预期，宠物、植物基屡受资本青睐—社服零售行业周报（20210809-20210815） 2021-08-17 休闲服务：7月酒店整体Occ先扬后抑，离岛免税商品加贴溯源码—社服零售行业周报（20210802-20210808） 2021-08-09 休闲服务：餐饮板块中报业绩分化，新兴消费领 域 投 资 火 热—社 服 零 售 行 业 周 报（20210726-20210801） 2021-08-02 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 7月社零总额同比增长8.5%，受极端天气及疫情反复影响增速有所下滑。据国家统计局数据，2021年1-7月，我国社会消费品零售总额累计达24.68万亿元，同比增长20.7%，两年平均增长4.3%；其中，7月份社会消费品零售总额同比增长8.5%，环比6月回落3.6pct，主要系强降雨、台风等极端天气引发险情灾情，以及多个省份出现疫情反复。分渠道来看，7月份全国网上实物商品零售额同比增长4.4%，增速环比回落7.4pct，主要系618大促影响下，部分消费前置；线下实物商品零售额同比增长9.7%，增速环比回落2.6pct。分品类来看，7月份，基本生活类商品增势较好，其中饮料、粮油食品、日用品限额以上单位零售总额分别同比增长20.8%/11.3%/13.1%；可选消费类商品增速回落幅度更大，其中金银珠宝、化妆品、服装限额以上单位零售总额分别同比增长14.3%/2.8%/9.0%，增速分别环比回落11.7pct/10.7pct/5.3pct。受极端天气和疫情反复影响，餐饮消费增速有所回落，但仍保持两位数增长；7月份，全国餐饮收入3751亿元，同比增长14.3%，环比6月回落5.9pct。 头部餐企纷纷试水新业态，培育新的增长点。近日，海底捞推出“Hi捞”小酒馆，并以“店中店”模式开进海底捞门店；目前，“Hi捞”小酒馆在北京三家店试营业，酒水包括特调鸡尾酒系列、斗酒系列、无酒精系列和纯威士忌4个系列，单价在28.9元-99元之间。九毛九旗下新品牌“赖美丽青花椒烤鱼”也正式在广州马场美食城开业，门店只有23个SKU，主要包括烤鱼、烧烤、小吃、甜品、饮品几大类，且只卖江团鱼，主打“活鱼”的概念。此外，今年以来，喜家德、老乡鸡、和府捞面等头部餐企也纷纷布局小酒馆等新业态。 本周（2021/8/16-8/22）速食、代餐、功能性食品等领域广受青睐，餐饮、美妆等领域热度依旧。1）速食：主打速食、快速烹饪食品和健康生活方式的美食生活品牌“日日煮”获璞瑞资本参股；2）代餐、功能性食品：营养代餐食品品牌“Wonderlab美丽营养”获淡马锡战略投资，兴趣营养品品牌“Hala哈啦”获2000万种子轮融资，新一代保健品品牌“KOOYO”获B轮融资；3）餐饮：主打中式河豚菜品的特色餐饮品牌“肆月河豚”完成数千万A轮融资，团膳服务提供商“麦金地”获光大控股3亿战略投资，印度速食餐厅品牌“Charcoal Eats” 获战略融资13.4万美元，以“猪脚饭”作为招牌主打品类的新中式快餐连锁品牌“猪角”完成A轮1.5亿人民币融资；4）美妆：美瞳零售领导品牌“可啦啦”获4亿人民币B轮融资，天然护肤品品牌“溪木源”完成C轮超3亿人民币融资。 风险提示：宏观经济波动风险，疫情反复，行业竞争加剧。 行业周报 | 休闲服务 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年08月22日 索引 内容目录 子行业观点 ............................................................................................................................... 3 行情回顾 .................................................................................................................................. 5 行业表现 ............................................................................................................................. 5 个股表现 ............................................................................................................................. 5 行业公司动态 ........................................................................................................................... 6 行业资讯 ............................................................................................................................. 6 行业投融资情况 .................................................................................................................. 7 重点公司公告 ...................................................................................................................... 8 重点公司估值 ...................................................................................................................... 8 宏观数据 ................................................................................................................................ 10 PMI指数 ........................................................................................................................... 10 社零数据 ........................................................................................................................... 10 风险提示 ................................................................................................................................ 11 图表目录 图1：本周行业跑输大盘 .......................................................................................................... 5 图2：除旅游综合外各子板块均呈上涨趋势 ............................................................................. 5 图3：行业本周涨幅前五的企业 ............................................................................................... 5 图4：行业本周跌幅前五的企业 ............................................................................................... 5 图5：7月制造业PMI环比回落0.5pct .................................................................................. 10 图6：7月非制造业商务活动PMI环比回落0.2pct ................................................................ 10 图7：7月社零总额同比+8.5% .............................................................................................. 10 图8：7月线上/线下商品零售额分别同比+4.4%/9.7% .......................................................... 10 图9：7月可选消费类商品增速回落 ...................................................................................... 11 图10：7月全国餐饮收入同比+14.3% ................................................................................... 11 表1：本周行业投融资事件一览 ............................................................................................... 7 表2：重点公司估值 ................................................................................................................. 8 行业周报 | 休闲服务 3 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年08月22日 子行业观点 免税：需求持续强劲，竞争相对可控。从需求端来看，政策弹性以及免税购物体验改善共同驱动离岛免税消费热潮持续升温，疫情缓解、出境游恢复预期不改国内免税进一步增长潜力，中长期来看，离岛免税承载海外消费回流大势不可逆转；从供给端来看，当前海南离岛免税整体竞争有序，价格战升级概率较低。中国中免（601888.SH）先发优势显著，供应链、采购规模、议价能力无可比拟，强者恒强有望延续，建议重点关注。 酒店：