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根据报告,公司发布2021年中报,营收同比增长3.8%,净利润同比增长10.9%。瓜子业务下滑拖累Q2营收表现,但坚果类业务增长强劲。毛利率略有改善,费用率控制好于预期,盈利能力较为稳定。公司抓住二季度零食淡季时间,持续加强内部梳理动作,下半年旺季经营值得期待。投资建议为“强推”,维持21-23年EPS预测为1.68/1.91/2.21,当前股价对应PE为24/21/18倍,维持一年目标价57元。