腾讯发布二季报，季度内收入同比增长20.3%至1,383亿元，符合市场预期，主要由互金及企业服务和在线广告收入驱动；调整后净利同比增长12.9%至340亿元，超出市场预期3.7%，对应调整后净利率为24.6%，同比下滑1.6ppts。手游增速进一步回落符合预期，Q2手游列报收入同比增长13%至408亿元，符合我们预期。在线广告Q2变现过关，2H增长或迎逆风，Q2广告收入同比增长23.1%至228亿元，超出我们预期1.6%，其中社交广告收入同比+28%，相比Q1实现提速增长。金融科技及企业服务板块变现超预期，Q2金融科技及企业服务收入同比+40%至419亿元，高于我们预期1.9%，占整体收入比重同比+4ppts至30%，收入的强劲增长驱动季度内板块毛利率同比+3.1ppts 至32.3%。公司强化未成年人保护举措，逐步面向全体游戏推进时长及消费限制，将未成年人于非法定节假日/法定节假日游戏时长分别降至每日1小时/2小时，并禁止未满12周岁玩家在游戏内消费。此外，公司宣布增加500亿元资金启动“共同富裕专项计划”，本次投入领域包括乡村振兴、低收入人群增收、基层医疗体系完善、教育均衡发展等民生领域，我们认为这将是较为长期的投入项目，公司将运用公司自身数字化产品和科技创新能力为社会创造长期价值。
