宝龙地产(1238 HK)是一家区域、商业模式竞争力强的房地产公司。在2021年8月20日的报告中,该公司的业绩和偿债指标表现良好,1H21公司应占核心净利润同比增长41.8%至25.5亿人民币。公司整体毛利率保持在行业较好水平,同时“三条红线”指标维持在绿档。在行业波动中,公司保持战略定力,持续提升运营能力,护城河进一步加深。我们将目标价上调至8.58港元,重申“买入”评级。
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