上半年收入实现增长，Q2高基数下略承压

研报认为，有友食品（603697.SH）2021年上半年收入实现增长，但在高基数下利润端略承压。其中泡椒凤爪和猪皮晶等肉制品产品收入占比略有下降，但仍然是公司主力产品。公司继续消化原材料库存，21Q2毛利率略有下降。21年股权激励计划推出，有望激活管理层及骨干团队的潜能，助力公司未来3年收入均实现15%以上增长。长期来看，公司布局新品类、开拓新市场，将有助于公司实现稳定增长。建议买入-B评级。