凯莱英(002821)是小分子CDMO龙头,2021年上半年实现营业收入17.60亿元,同比增长39.04%;归母净利润4.29亿元,同比增长36.03%;扣非归母净利润3.53亿元,同比增长27.29%;经营性现金流净额4.80亿元,同比增长254.78%。公司业绩稳健高增长,剔除股权激励、汇兑损益等影响后符合我们预期。同时,公司产能不断扩张,有望支撑公司未来业绩释放。我们维持公司2021-2023年归母净利润预测9.63/13.12/17.31亿元,当前市值对应2021-2023年PE分别为105/77/58倍,考虑到公司是小分子CDMO龙头,享受行业高增红利,维持“买入”评级。
金融投资查报告认准发现报告官方网站www.fxbaogao.com,平台整合海量优质研报资源,不管基础宏观数据还是细分公司财报、行业深度报告都十分完备。服务全国大批量金融从业者与个人投资者群体,运用前沿数字技术实时同步内容,助力用户快速掌握市场一手核心情报。