家电行业增量赛道7月数据分析专题：清洁电器维持增势，集成灶线下销售量价齐升

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 证 券 研 究报告 家电行业增量赛道7月数据分析专题 推荐（维持） 清洁电器维持增势，集成灶线下销售量价齐升  事件：7月奥维云网及阿里线上电商数据披露，我们重点对清洁电器、集成灶、厨房小家电及个护小家电四大行业的销售情况进行分析。从7月销售情况来看，清洁电器行业整体销售持续增势，洗地机品类景气延续；集成灶线下市场量价齐升，销售维持较高增速；厨房&个护小家电在去年疫情影响下线上销售具备高基数，致使部分子行业销售同比有所回落，但个别品类仍有亮眼表现。  清洁电器：全渠道零售额维持增势，洗地机品类景气延续。7月清洁电器线上零售额9.9亿元，同增6.6%，线下零售额0.6亿元，同增9.1%，全渠道零售额同比维持增长。分品类看，7月机器人、洗地机及推杆式占比最高，三者合计占线上/线下零售额比例达81.9%/91.0%。机器人品类线上/线下零售额4.6亿元/1248.7万元，同比分别+3.3%/+1.5%，行业集中度较高，线上/线下CR10为93.4%/99.4%，龙头科沃斯占据绝对优势，线上/线下销售额占比46.1%/84.7%。洗地机品类线上/线下零售额为1.7亿元/2438.3万元，同比分别+367.7%/+1327.2%，仍然维持高增态势，市场份额方面添可一家独大，线上/线下销售额占比均达73.1%/48.7%。推杆式品类线上/线下零售额为1.9亿元/1985.6万元，同比分别-21.4%/-41.0%，其中戴森产品销售火爆，线上/线下零售额占比分别为32.3%/70.3%，独揽线上/线下热销榜单前三/七。  集成灶：线下销售量价齐升，头部品牌依旧强势。7月集成灶行业线上零售额为2.8亿元，同减12.5%，零售量4.1万台，同减21.4%，产品均价6800元，同增11.2%；线下零售额为1783.8万元，同增49.4%，零售量1837台，同增34.6%，产品均价9710元，同增11.6%，线下销售量价齐升。分品类看，烟灶消、烟灶蒸烤一体机份额最高，两者线上/线下零售额占比达 77.9%/73.1%。其中烟灶蒸烤一体机依旧维持高增态势，线上/线下零售额 1.2亿元/430.3万元，同比分别+111.8%/+285.8%。竞争格局方面，线上市场零售额CR10为68.0%，环减10.6pcts，品牌集中度有所下降，火星人、亿田、名气占据线上销售额前三，占比分别为24.6%/11.3%/6.5%。线下竞争格局较为稳定，零售额CR10占比为85.6%，环减0.9pct，其中火星人占比24.0%，份额位居第一，帅康份额排名第二，占比15.2%，同比增加1.6pcts，份额有所提升，美大、美的份额相近，销售额占比分别为12.4%、12.1%。  厨房小家电：行业销售同比回落，净水器占比居行业首位。7月阿里渠道厨房小家电行业线上零售额33.7亿元，同减14.9%，销售量1606.8万件，同减18.1%，销售同比有所回落。分子行业看，7月净水器销售额3.5亿元，同减7.8%，位居行业第一，商厨制冷类设备、电饭煲销售额分别为3.3亿元、2.3亿元，位居行业第二、三位，线上销售整体有所回落。分品牌看，苏泊尔、美的和九阳市场份额维持行业前三，销售额合计占比 29.9%，环减2.1pcts，行业龙头地位稳固。其中美的销售量171.1万件，同增1.7%，均价215.2元，同减4.9%，苏泊尔销售量160.5万件，同增2.9%，均价231.5元，同增8.9%。  个护小家电：量减价增态势延续，吹风机品类表现强势。7月阿里渠道个护小家电行业销售额19.2亿元，同减16.9%，销售量1973.3万件，同减20.4%，均价97.0元，同增4.4%，行业延续量减价增态势。从热销产品看，本月吹风机表现强势，前十名中占有五席，闪洋洋产品热度较高，热销榜单十有其三。从子行业来看，按摩器材销售额为3.2亿元，同减22.6%，SKG、奥克斯、倍轻松份额仍居行业前三，CR3为23.1%，其中倍轻松销售额0.2亿元，同增0.3%，销售量2.9万件，同增41.0%，均价578.5元，同减28.9%。电吹风销售额为3.3亿元，同减19.7%，闪洋洋异军突起，7月销售额占比24.3%。剃须刀销售额2.7亿元，同减1.9%，飞利浦、飞科占据主导地位，CR2为65.7%，线上维持双寡头竞争格局。  风险提示：数据代表性欠佳，行业竞争加剧，宏观经济下滑。 证券分析师：秦一超 邮箱：qinyichao@hcyjs.com 执业编号：S0360520100002 联系人：田思琦 邮箱：tiansiqi@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 69 1.72 总市值(亿元) 18,493.82 2.22 流通市值(亿元) 16,178.69 2.53 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -0.88 -21.91 -1.15 相对表现 2.23 -18.21 2.55 相关研究报告 《家用电器增量赛道6月数据分析专题：两大赛道景气延续，头部品牌表现强势》 2021-07-15 《家用电器行业双周报（20210705-20210716）：科技驱动，智能门锁前景广阔》 2021-07-20 《家用电器行业双周报（20210719-20210730）：后疫情时代，新风系统引领家装新风》 2021-08-01 -9%-2%5%12%21/0421/062021-04-30～2021-08-12沪深300家用电器(申万)华创证券研究所 行业研究 家用电器 2021年08月13日 家电行业增量赛道7月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 目 录 一、清洁电器：全渠道零售额维持增势，洗地机品类景气延续 ......................................... 6 二、集成灶：线下销售量价齐升，头部品牌依旧强势 ....................................................... 16 三、厨房小家电：行业销售同比回落，净水器占比居行业首位 ....................................... 21 四、个护小家电：量减价增态势延续，吹风机品类表现强势 ........................................... 25 五、风险提示 ........................................................................................................................... 29 家电行业增量赛道7月数据分析专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 清洁电器线上零售额及增速 ..................................................................................... 6 图表 2 清洁电器线下零售额及增速 ..................................................................................... 6 图表 3 线上渠道零售额占比变化 ......................................................................................... 6 图表 4 线下渠道零售额占比变化 ......................................................................................... 6 图表 5 7月清洁电器不同价格带零售额占比（线上） ...................................................... 7 图表 6 7月清洁电器不同价格带零售量占比（线上） ...................................................... 7 图表 7 7月清洁电器不同价格带零售额占比（线下） ...................................................... 7 图表 8 7月清洁电器不同价格带零售量占比（线下） ...................................................... 7 图表 9 7月线上清洁电器前十品牌销售额占比 .................................................................. 8 图表 10 7月线下清洁电器前十品牌销售额占比 ................................................................ 8 图表 11 7月清洁电器线上前十品牌销售情况 .................................................................... 8 图表 12 7月清洁电器线下前十品牌销售情况 .................................................................... 8 图表 13 机器人品类线上零售额及增速 ............................................................................... 9 图表 14 机器人品类线下零售额及增速 ............................................................................... 9 图表 15 7月机器人品类不同价格带零售额占比（线上） ................................................ 9 图表 16 7月机器人品类不同价格带零售额占比（线下） ................................................ 9 图表 17 7月线上机器人品类前十品牌销售额占比 .......................................................... 10 图表 18 7月线下机器人品类前十品牌销售额占比 .......................................................... 10 图表 19 7月机器人品类线上热销榜单前十 ...................................................................... 10 图表 20 7月机器人品类线下热销榜单前十 ...................................................................... 10 图表 21 洗地机线上零售额及增速 ..................................................................................... 11 图表 22 洗地机线下零售