-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%商品有色金属贵金属农产品能源化工黑色建材沪深300上证50中证5005年期国债10年期国债中信期货商品指数日涨跌周涨跌 2021-08-13 重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 宏观研究团队 研究员： 张革 从业资格号：F3004355 投资咨询号：Z0010982 刘道钰 021-80401723 liudaoyu@citicsf.com 从业资格号: F3061482 投资咨询号：Z0016422 中信期货研究|宏观策略日报 北京整治房地产秩序，美国PPI暂时高于预期 摘要： 资产表现及资金变化： 国内商品涨跌幅前五：红枣4.55%、沪镍4.43%、淀粉1.73%、不锈钢1.63%、沪锡1.54%；玻璃-4.61%、尿素-4.13%、铁矿-3.83%、动煤-3.10%、菜粕-2.95% 沉淀资金流入流出前五(亿元)：沪镍5.08、沪锌3.34、苹果1.21、沪铜0.95、菜油0.86；螺纹-2.57、铁矿-2.56、热卷-1.59、焦炭-1.33、豆粕-1.19 板块沉淀资金流入流出(亿元)：有色金属16.00、农产品0.79、贵金属-1.34、能源化工-2.33、黑色建材-9.31 重要新闻及经济数据： 北京市住建委就严格落实住建部等8部门《关于持续整治规范房地产市场秩序的通知》公告实际进展。 《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区发展“十四五”规划》印发。 上海市《自贸试验区陆家嘴片区发展“十四五”规划》正式发布。 美国7月PPI同比升7.8%，预期升7.3%，前值升7.3%；环比升1%，预期升0.6%，前值升1%。 美国至8月7日当周初请失业金人数37.5万，预期37.5万，前值38.5万；美国至7月31日当周续请失业金人数万286.6万，预期288万，前值293万。 风险提示：国内政策收紧、中美关系恶化北京市住建委就严格落实住建部等8部门《关于持续整治规范房地产市场秩序的通知》公告实际进展，三个房地产项目被责令整改，并启动立案调查程序。近期全国各地房地产调控逐步推进，预计下半年楼市政策会保持收紧态势，房地产投资增速缓慢回落。美国7月PPI环比上涨1%，高于预期值0.6%，前值为1%。考虑到近期大宗商品价格整体平稳，美国商品消费和房地产趋于回落，预计未来美国PPI的上涨会逐步放缓。 报告要点 中信期货宏观策略日报 2 / 12 一、资产表现及资金变化 图表1： 全球资产1日表现 国内商品 海外商品 股指 国债(BP) 外汇 红枣 4.55% COMEX黄金 -0.09% 上证综指 -0.22% 中国2年 -1.9 人民币 6.48 0.00% 沪镍 4.43% COMEX白银 -1.58% 深圳成指 -0.79% 中国5年 -3.0 美元 93.04 0.12% 淀粉 1.73% ICE布油 -0.18% 沪深300 -0.84% 中国10年 -2.8 欧元 1.17 -0.09% 不锈钢 1.63% NYMEX原油 -0.23% 上证50 -1.12% 美国2年 0.4 英镑 1.38 -0.45% 沪锡 1.54% LME铜 -0.73% 中证500 0.31% 美国5年 1.6 日元 110.40 0.02% 菜粕 -2.95% LME铝 -0.39% 标普500 0.30% 美国10年 2.9 澳元 0.73 -0.54% 动煤 -3.10% CBOT大豆 0.07% 纳斯达克 0.35% 英国10年 2.7 加元 1.25 -0.22% 铁矿 -3.83% CBOT玉米 2.50% 富时100 -0.37% 德国10年 0.4 卢布 73.50 0.06% 尿素 -4.13% ICE2号棉花 2.30% 德国DAX 0.70% 日本10年 -0.9 雷亚尔 5.25 -0.62% 玻璃 -4.61% ICE11号糖 0.36% 日经225 -0.20% 资料来源：Wind Bloomberg 中信期货研究部 图表2： 期货市场沉淀资金及其变化 板块1日沉淀资金变化(亿)合计0.05金融-3.76商品3.82有色金属16.00农产品0.79贵金属-1.34能源化工-2.33黑色建材-9.31 品种1日沉淀资金变化(亿)沪镍5.08沪锌3.34苹果1.21沪铜0.95菜油0.86豆粕-1.19焦炭-1.33热卷-1.59铁矿-2.56螺纹-2.57 板块5日沉淀资金变化(亿)合计68.99金融-6.07商品75.06有色金属23.56农产品22.82黑色建材11.93能源化工10.13贵金属6.63 品种5日沉淀资金变化(亿)豆油9.30焦炭9.23棕榈7.88焦煤4.80沪镍4.47燃油-0.91沥青-0.92PP-1.58玻璃-1.98铁矿-2.35 板块沉淀资金(亿)合计2319.34金融858.36商品1460.98黑色建材415.76能源化工343.49农产品343.30有色金属233.99贵金属124.44 品种沉淀资金(亿)铁矿105.26沪铜105.26焦炭100.48螺纹80.36沪金67.59豆粕59.78豆油59.30棕榈58.73焦煤58.52沪银56.85 资料来源：Wind 中信期货研究部 说明：沉淀资金按收盘价、交易所保证金标准、单边持仓计算 中信期货宏观策略日报 3 / 12 二、重要新闻及经济数据 北京市住建委就严格落实住建部等8部门《关于持续整治规范房地产市场秩序的通知》公告实际进展，鸿熙华庭嘉苑、明悦湾嘉园、京贸国际公馆三个房地产项目被责令整改，并启动立案调查程序，对问题严重的鸿熙华庭嘉苑项目（新城熙红印）立即暂停网上签约。 《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区发展“十四五”规划》印发，拟到2025年，聚焦临港新片区产城融合区，建立比较成熟的投资贸易自由化便利化制度体系，打造一批更高开放度的功能型平台。规划提出，推动智能网联汽车、电子商务、金融等领域数据跨境流通；探索在若干重点领域率先实现突破的政策和制度支持；先行先试扩大金融、增值电信、数据跨境流动、教育、医疗、文化等领域对外开放。 上海市《自贸试验区陆家嘴片区发展“十四五”规划》正式发布。《规划》将推动专业服务业进一步向新经济、新业态、新领域延伸拓展，在区块链、隐私计算等领域积极构建良好生态，赋能新经济，推动数字化转型。 美国7月PPI同比升7.8%，预期升7.3%，前值升7.3%；环比升1%，预期升0.6%，前值升1%。美国7月核心PPI同比升6.2%，预期升5.6%，前值升5.6%；环比升1%，预期升0.5%，前值升1%。 美国至8月7日当周初请失业金人数37.5万，预期37.5万，前值38.5万；美国至7月31日当周续请失业金人数万286.6万，预期288万，前值293万。 图表3： 重要经济数据及事件 日期 北京时间 国家/地区 数据/事件 前值 预期 今值 2021/8/12 20:30 美国 7月PPI:环比:季调(%) 1 0.6 1.0 2021/8/12 20:30 美国 7月PPI:同比:季调(%) 7.3 7.3 7.8 2021/8/12 20:30 美国 8月07日当周初次申请失业金人数(万人) 38.5 37.5 37.5 资料来源：Wind 中信期货研究部 中信期货宏观策略日报 4 / 12 三、流动性跟踪 图表4： 银行间市场流动性跟踪 资料来源：Wind 中信期货研究部 -8-1-6-9-3-71.81.81.91.92.02.02.12.12.22.22.32.3-9-8-7-6-5-4-3-2-10DR001DR007DR014R001R007R0141日变化(BP)银行间资金利率(%,右轴)-400-300-200-10001002003004002021-06-182021-07-022021-07-162021-07-30逆回购逆回购到期净投放0.51.01.52.02.53.03.54.02020/12/012021/03/012021/06/01DR001DR007DR014-200204060801000.51.01.52.02.53.03.54.04.55.05.52020/12/012021/03/012021/06/01R007-DR007R007DR007 中信期货宏观策略日报 5 / 12 四、期货市场数据跟踪 图表5： 国内期货市场板块数据跟踪 板块1日涨跌幅5日涨跌幅1日沉淀资金变化(亿)5日沉淀资金变化(亿)沉淀资金(亿)合计0.0568.992319.34金融-3.76-6.07858.36商品3.8275.061460.98贵金属0.72%-3.85%-1.346.63124.44黑色建材-1.96%2.72%-9.3122.82415.76有色金属1.92%2.61%16.0010.13233.99能源化工-0.35%0.03%-2.3311.93343.49农产品-0.53%2.38%0.7923.56343.30 资料来源：Wind 中信期货研究部 图表6： 国内期货市场板块数据跟踪 资料来源：Wind 中信期货研究部 说明：保证金按收盘价、交易所保证金标准、单边持仓计算 14001600180020002200240026002020/062020/092020/122021/032021/06期货市场总持仓保证金规模（亿元）33%35%37%39%41%43%45%40050060070080090010002020/062020/092020/122021/032021/06金融期货持仓保证金(亿)金融占比70080090010001100120013001400150016001101201301401501601701801902002102020/062020/092020/122021/032021/06中信期货商品价格指数商品持仓保证金(亿元，右轴)1001401802202603003403804204605002020/062020/092020/122021/032021/06商品期货市场各版块持仓保证金规模（亿元）贵金属黑色建材有色能化农产品 中信期货宏观策略日报 6 / 12 图表7： 国内商品期货品种1日表现（按价格涨跌幅排序） 品种1日涨跌幅振幅活跃度5日涨跌幅红枣4.55%4.87%1.438.78%沪镍4.43%4.99%3.732.79%淀粉1.73%1.89%0.992.06%不锈钢1.63%2.83%2.00-1.34%沪锡1.54%2.53%1.815.44%苹果1.21%1.61%0.71-0.84%沪锌1.21%1.56%1.523.15%玉米1.04%1.27%0.78-0.32%甲醇1.03%2.23%0.863.94%沪金1.00%1.42%0.68-2.88%沪铜0.91%1.12%0.581.70%沪铅0.69%1.43%0