HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 1 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 [table_subject] 2021年08月11日 证券研究报告—宏观策略日报 市场流动性合理充裕 8月MLF或仍缩量续作 [table_date] [table_research] 证券分析师：李沛 执业证书编号：S0630520070001 电话：021-20333403 邮箱：lp@longone.com.cn 联系人：张季恺 电话：021-20333634 邮箱：zjk@longone.com.cn [table_product] [table_main] 东海策略研究类模板 投资要点： 市场流动性合理充裕，MLF8月或仍缩量续作。8月10日央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日100亿元逆回购到期。完全对冲到量期。截至8月10日，央行月内连续7个交易日，每日开展100亿元逆回购滚动操作，合计操作量700亿元，操作利率维持2.2%不变，体现了货币政策的连续性、稳定性和可持续性。同时，逆回购到期量1100亿元，故央行实现净回笼400亿元。 当前每月月中固定时间开展MLF操作、每日连续开展公开市场操作已逐步形成央行惯例。央行在7月15日降准0.5个百分点，缩量等价续作了1000亿元MLF，当日降准释放约1万亿元的长期资金中一部分用于置换当日到期的MLF。市场流动性整体充裕。今年三季度共1.7万亿元的MLF将到期，其中7月15日到期量为4000亿元。8月份，MLF到期量为7000亿元。 展望未来，全面降准背景释放长期资金效应下， 8月份MLF仍很可能缩量续作，但在未来地方债发行加速的预期下，缩量的程度会比7月份更小，以减缓流动性波动。今年上半年我国货币政策力度已基本回到疫情前的常态，与《2021年第二季度货币政策执行报告》中政策方向相匹配，稳健的货币政策灵活精准、合理适度，搞好跨周期政策设计，保持政策连续性、稳定性、可持续性，货币政策总体以稳为主。 年中业绩报告。8月11日，两市共有26家公司发布中报，其中净利润同比正增长的公司比例76%。净利润增长幅度最大的是双环传动，为10809%；实现净利润最多的是工业富联，为67亿元。8月11日，两市累计共有395家公司发布中报，其中净利润同比正增长的公司比例81%。净利润增长幅度最大的是双环传动，为10809%；实现净利润最多的是贵州茅台，为247亿元。净利润变动幅度中位数为19.68%，净利润中位数为1.02亿元。 融资余额增加。8月9日，A股融资余额16770.03亿元，环比增长63.26亿元；融资融券余额18398.01亿元，环比增长72.11亿元。融资余额减融券余额15142.05亿元，环比增长54.40亿元。 北向资金净买入。8月10日，陆股通当日净买入成交10.42亿元，其中买入成交696.91亿元，卖出成交686.49亿元，累计净买入成交14524.29亿元。港股通当日净买入成交54.85亿港元，其中买入成交243.98亿港元，卖出成交189.13亿港元，累计净买入成交21422.88亿港元。 货币市场利率上涨。 8月10日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.2500%，上涨3.80BP，SHIBOR一周为2.3480%，上涨20.30BP。存款类机构质押式回购加权利率隔夜为2.2205%，下跌3.70BP，一周为2.3561%，上涨21.74BP。中债国债到期收益率10年期为2.8766%，上涨1.51BP。 美国三大股涨跌不一，欧洲股市普涨。 8月10日，道琼斯工业平均指数相关研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 报收35264.67点，上涨0.46%；标普500指数报收4436.75点，上涨0.10%；纳斯达克指数报收14788.09点，下跌0.49%。欧洲股市，法国CAC指数报收6820.21点，上涨0.10%；德国DAX指数报收15770.71点，上涨0.16%；英国富时100指数报收7161.04点，上涨0.40%。亚太市场方面，日经指数报收27888.15点，上涨0.24%；恒生指数报收26605.62点，上涨1.23%。 美元指数上涨。8月10日，美元指数上涨0.09%，至93.0629。欧元兑美元下跌0.17%，至1.1717。美元兑日元上涨0.23%，至110.5700。英镑兑美元下跌0.04%，至1.3841。人民币兑美元即期汇率报收6.4807，贬值0.04%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.4882，贬值0.01%。 黄金下跌，原油、期铜上涨。8月10日，COMEX黄金期货下跌0.10%，报收1729.80美元/盎司。WTI原油期货上涨2.47%，报收68.50美元/桶。布伦特原油期货上涨2.40%，报收70.86美元/桶。COMEX铜期货上涨1.29%，报收4.3480美元/磅。LME铜3个月期货上涨1.56%，报收9513美元/吨。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 正文目录 1. 宏观要点 ....................................................................................................................................................................... 4 2. A股市场 ......................................................................................................................................................................... 4 3. 中报业绩情况 ................................................................................................................................................................ 6 4. 市场资金情况 ................................................................................................................................................................ 7 4.1. 融资融券 .............................................................................................................................................................. 7 4.2. 沪港通、深港通 ................................................................................................................................................... 7 5. 利率情况 ....................................................................................................................................................................... 8 6. 海外市场 ....................................................................................................................................................................... 9 6.1. 股市 ..................................................................................................................................................................... 9 6.2. 汇率 ..................................................................................................................................................................... 9 6.3. 大宗商品 ............................................................................................................................................................ 10 图表目录 图 1 (上证综合指数及成交量，点，亿元) ................................................................................................................. 5 图 2 (深证成分指数及成交量，点，亿元) ................................................................................................................. 5 图 3 (创业板指数，点，亿元) ................................................................................................................................... 5 图 4 (科创50指数，点，亿元) ................................................................................................................................. 5 图 5 (融资余额及