中芯国际第二季度业绩超预期，未来盈利有望进一步增加。由于全球范围内的半导体产能不足延续至今年上半年，半导体行业维持高景气度，公司生产线持续满负荷运行，受益于先进制程业务的恢复，公司第二季度业绩超指引。公司预计全年对公司整体毛利率的负面影响将从10%下降到5%，“实体清单”影响小于预期。随着该部分产能的放量，公司利润将得到进一步提高。目前市场普遍认为半导体产能不足将持续到2022年，公司生产线2021年预计持续满负荷运行，考虑到公司4月份上调了部分产品的价格，我们认为下半年业绩将持续向好。建议投资者适时买入。
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