中海油服是中国最具规模的油田服务供应商之一，拥有完整的服务链条，装备规模和技术水平均位居国际同行前列。公司践行“技术发展、国际化发展”两大战略，2020年研发支出在营收中占比攀升到4.5%，在关键技术和装备自主性方面均取得较大突破。随着国际油价上涨，钻井业务回暖，公司平台利用率有望进一步提升，带动钻井平台日费率边际回升。公司大部分业务来自中海油，随着中海油资本支出增加以及海外业务拓展，公司业绩仍有较大的成长空间。预计2021-2023年公司归母净利润分别为32.4亿、44.3亿、59.1亿元，每股收益（EPS）分别为0.7元、0.9元、1.2元，对应PE分别为18.1、13.3、9.9。建议买入。
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