通信行业周报：物联网时代加速到来，5G持续建设带动应用发展

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/14 通信 2021年08月08日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：贝格数据 《行业周报-运营商收入高增提振通信估值，静待5G应用开花》-2021.7.25 《行业点评报告-700M集采结果落地，5G“好用”变革正式开启》-2021.7.19 《行业点评报告-政策推动5G应用端发展，助力5G好用“扬帆”》-2021.7.14 物联网时代加速到来，5G持续建设带动应用发展 ——行业周报 赵良毕（分析师） 戴晶晶（联系人） zhaoliangbi@kysec.cn 证书编号：S0790520030005 daijingjing@kysec.cn 证书编号：S0790120040005 ⚫ 设备集成等领域持续向好，5G建设加速带动应用发展，提振通信估值 本周（2021年8月2日-2021年8月6日）上证综指上涨1.79%，深证成指上涨2.45%，创业板指上涨1.47%。本周一级行业指数中通信板块涨幅为1.45%。 根据我们监测的通信行业公司划分数据，本周设备集成、IDC相关及军工、北斗导航板块相关标的表现较好，分别增长4.83%、4.30%及4.94%，主系运营商集采陆续招标使得我国主设备商持续受益，同时受军工板块拉动，通信相关概念股亦有所增长。个股方面，本周设备集成板块星网锐捷、电源+储能概念相关科华数据、地灾监测龙头华测导航涨幅分别为10.43%、22.29%、11.58%。 随着运营商集采不断推进，我国5G快速建设有望重启，5G从“可用”到“好用”的进展不断推进，维持对通信的“看好”评级。 ⚫ 中国移动公示5G通用模组集采候选人，物联网发展再上新台阶 8月5日，中国移动发布2021年至2022年5G通用模组产品集中采购中选候选人公示，上海移远、鼎桥等入选。份额方面，移远通信、广和通两家公司占比较高，中兴通讯、美格智能、有方科技等各有一款产品中标。随着终端设备的逐步普及以及智慧城市的构建，我们认为物的连接才刚刚启动，万物互联是大势所趋。由于物联网本身“物”的价值量大小不一，因此物联网产品更加重视“物美价廉”，强者更强，产品的规模效应将进一步推动行业集中度提升，龙头公司优先受益。其中无线通信模块行业是物联网中率先形成完整产业链和内在驱动力应用市场的行业，随着物联网技术的不断发展和应用范围的拓展，市场对于蜂窝通信模块的需求将不断增加，带来相关公司业绩边际改善，重点关注物联网行业蜂窝通信模块龙头标的移远通信（300456.SZ）、高新兴（300098.SZ）、广和通（300638.SH）、移为通信（300590.SZ）。 ⚫ 投资建议：大空间5G应用、5G设备产业链估值修复、通信运营商边际改善 随着中国移动和广电5G 700M无线网主设备集采正式启动，运营商停滞超半年的5G建设有望如火如荼展开，迎来5G产业链的业绩边际改善，带来5G应用的进一步繁荣，投资重点从5G设备转向应用，先估值再基本面有望双升。 推荐及受益标的：中兴通讯（000063）、中国移动（0941）、小米集团（1810），车/物联网和而泰（002402），广和通（300638），威胜信息（688100），视频会议亿联网络（300628），灾害监测板块华测导航（300627），5G消息梦网科技（002123）；另外5G设备产业链有望迎来估值修复和业绩提升双利好，推荐标的：天孚通信（300394），新易盛（300502），受益标的：华工科技（000988）。 ⚫ 风险提示：中美贸易摩擦影响全球经济及5G发展；国内5G商用未及预期。 -20%-8%4%16%28%40%2020-082020-122021-04通信沪深300相关研究报告 开源证券证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/14 目 录 1、 本周行情回顾，通信板块指数有所上涨 ............................................................................................................................ 3 1.1、 本周通信板块指数有所上涨 ..................................................................................................................................... 3 1.2、 本周通信板块个股最高涨幅61.92% ........................................................................................................................ 3 1.3、 二级子行业本周终端设备板块涨幅最高 ................................................................................................................. 4 2、 运营商5G套餐数量持续增长超预期 ................................................................................................................................. 5 2.1、 运营商5G用户数持续增长，2021H1电信业务总量快速增长 ............................................................................. 5 2.2、 我国运营商对5G资本开支持续加码，总体增长趋势有望延续 ........................................................................... 6 3、 本周通信主题事件较多 ........................................................................................................................................................ 7 3.1、 本周（2021年8月2日-2021年8月6日）影响通信板块重大事件——网络建设 ........................................... 7 3.1.1、 中国移动发布2021年至2022年5G通用模组产品集中采购中选候选人公示 ........................................ 7 3.1.2、 中兴通讯独家中标中国电信航空专网地面网络建设工程 ........................................................................... 8 3.1.3、 中国电信1.6亿元同步网设备开标 ............................................................................................................... 8 3.1.4、 中国移动发布《2021年至2022年 CPE OTN设备集中采购_招标公告》 .............................................. 8 3.2、 本周（2021年8月2日-2021年8月6日）影响通信板块重大事件——应用领域 ........................................... 8 3.2.1、 小米全球市场份额超越苹果，升至全球第二 ............................................................................................... 8 3.2.2、 紫光展锐完成全球首个5G R16 Ready .......................................................................................................... 9 3.3、 本周（2021年8月2日-2021年8月6日）影响通信板块重大事件——国际动向 ........................................... 9 3.3.1、 台积电于德国建厂 .......................................................................................................................................... 9 3.3.2、 三星成为全球最大芯片厂商 .......................................................................................................................... 9 3.3.3、 ASML正式进驻美国半导体市场 .................................................................................................................. 9 4、 本周及下周公司重大事件 .................................................................................................................................................... 9 4.1、 本周（2021年8月2日-2021年8月6日）公司重大事件 .................................................................................. 9 4.2、 下周（2021年8月9日-2021年8月14日）重要事情提醒 .............................................................................. 11 5、 推荐及受益标的情况 .......................................................................................................................................................... 12 6、 风险提示 .............................................................................................................................................................................. 12 图表目录 图1： 本周板块涨跌幅，通信板块涨幅为1.45%（单位：%） ............................