环保行业深度报告：碳中和碳达峰系列研究之新能源汽车电子篇，变革时代，汽车电子的创新发展机遇

[Table_Yemei0] 行业研究•深度报告 2021年7月28日 [Table_Title1] 碳中和碳达峰系列研究之新能源汽车电子篇—— 变革时代，汽车电子的创新发展机遇 [Table_summary1] ■ 电动化与智能化驱动，汽车电子进入创新成长期。碳中和减排政策与锂电池成本双轮驱动，加速汽车电动化发展进程，到2027年全球电动汽车渗透率有望超过50%。自动驾驶将改变出行市场格局，到2025年全球L2及以上自动驾驶汽车渗透率有望超过70%。电动化与智能化变革正在重塑传统汽车产业链格局，汽车电子成为推动变革的核心要素，预计到2030年汽车电子市场规模达到4690亿美元。 ■ 电动化浪潮，电动动力总成全面崛起。电动化经过多年的发展，技术路线已经基本确立。电动汽车与燃油车购置成本的逐渐接近预示着电动汽车的快速放量和规模效应逐渐体现的时代已经到来。电动动力总成系统全面代替传统燃油动力总成系统，电动动力总成系统相关的电子元器件需求迅猛增长，预计到2025年电动化相关元器件需求有望增长2630美元/车。 ■ 智能化创新，自动驾驶与智能驾驶舱迎来机遇。汽车智能化还处于商业模式探索阶段，技术道路和竞争格局还不太明朗。智能化革命，汽车驾驶由辅助驾驶逐步进入到自动驾驶，驾驶舱智能化实现交通工具场景向智能出行场景的转变，出行服务未来将占据汽车市场主导权。智能化创新需要依托于电子电气架构革命和智能网联升级，电子电气架构从分布式向车云集中式演进。预计到2025年智能化相关元器件需求有望增长1665美元/车。 ■ 电动化与智能化变革带来汽车电子投资机遇。电动化带来整车动力系统架构颠覆性革命，功率电子成为增速最高的细分市场，高功率器件需求带动第三代半导体快速增长。智能化带来汽车电子电气架构革命，零部件智能化带动微控制芯片需求快速增长，自动驾驶相关的传感器和高性能计算芯片迎来创新发展机遇。 ■ 业务建议及风险提示。（如需本部分内容，请参照文末联系方式联系招商银行研究院） [Table_Author1] 胡国栋 行业研究员 ：0755-83169269 ：huguodong@cmbchina.com 相关研究报告 敬请参阅尾页之免责声明 [Table_Yemei1] 行业研究•深度报告 1/3 目 录 1．电动化与智能化驱动，汽车电子进入创新成长期 ..................................................... 1 1.1政策与成本驱动，加速全球汽车电动化发展进程 ................................................... 1 1.2智能化变革，自动驾驶将改变出行市场格局 ....................................................... 3 1.3围绕电动化与智能化，汽车电子进入创新成长期 ................................................... 4 2．电动化浪潮，电动动力总成全面崛起 ............................................................... 6 2.1 电动动力总成是电动汽车成功的关键 ............................................................. 7 2.2电池管理系统是电动汽车动力系统的“大脑” ..................................................... 9 3．智能化创新，自动驾驶与智能驾驶舱迎来机遇 ...................................................... 11 3.1自动驾驶带来汽车出行颠覆性革命 .............................................................. 12 3.2智能驾驶舱实现交通工具向智能出行空间的场景转变 .............................................. 14 3.3 适应智能化变革需求，电子电气架构向集中式演进 ................................................ 15 3.4 以太网通信成为发展方向，智能网联实现车内外智能交互 .......................................... 18 4．电动化与智能化变革带来汽车电子投资机遇 ........................................................ 20 4.1功率电子成为电动化变革最受益的领域 .......................................................... 20 4.2零部件智能化带动微控制芯片需求稳定增长 ...................................................... 23 4.3自动驾驶感知需求带动传感器技术创新发展 ...................................................... 24 4.4自动驾驶算力需求驱动高性能计算市场快速增长 .................................................. 27 5．业务建议及风险提示 ............................................................................ 29 mNvNvMtQrOsRtMyQmNqMpO7N9R8OmOnNsQnMlOmMzRiNmMqO8OoMrRwMrRqNwMoOqM 敬请参阅尾页之免责声明 [Table_Yemei1] 行业研究•深度报告 2/3 图目录 图1：主要国家地区乘用车碳排发展规划 ..................................................................................................................................................... 1 图2：各类型车辆的碳排量对比（g/km） ..................................................................................................................................................... 1 图3：动力电池成本持续下降（美元/千瓦时） ......................................................................................................................................... 2 图4：电动汽车渗透率持续提升 ......................................................................................................................................................................... 2 图5：2015-2035年全球车辆行驶里程预测（英里） .............................................................................................................................. 3 图6：2015-2035年全球自动驾驶潜在市场规模 ........................................................................................................................................ 4 图7：2015-2035年自动驾驶车型渗透率及预测 ........................................................................................................................................ 4 图8：电动化和智能化对汽车电子的影响趋势（美元/车） ................................................................................................................. 5 图9：汽车电子市场规模预测（$B） ............................................................................................................................................................... 6 图10：汽车电子细分领域市场规模（$B） ................................................................................................................................................... 6 图11：电动化对汽车电子元器件价值的影响（美元/车） ................................................................................................................... 6 图12：电动车动力总成系统架构 ...................................................................................................................................................................... 7 图13：电动动力总成细分市场规模（$B） ................................................................................................................................................... 8 图14：2018-2024年逆变器市场规模($B) .................................................................................................................................................... 8 图15：电动车逆变器细分市场规模($M) ..............................................