LG扩产提速，后道主设备商杭可将充分受益

根据报告，LG电池厂计划在2025年之前将产能扩张至430GWh，这将为后道设备供应商杭可科技带来165亿元的订单，其中杭可在LG后道设备中占70%的份额。此外，LG在海外电池厂的竞争对手三星和SK也在推动与杭可的合作。目前，锂电设备供不应求，杭可正在加速扩产以应对订单爆发。预计公司2021年全年新接订单50亿元，面临一定的产能瓶颈。公司通过租赁方式快速扩产，预计未来两年产值快速提高。此外，公司员工数量从2020年底的1800人增长到2021年7月的3400人，人员数量接近翻倍。报告预计公司2021-2023年归母净利润分别为5.7/10.4/19.1亿元，对应估值86/48/26X，维持“买入”评级。

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