A股策略专题：2021Q2基金持仓分析，聚焦科技，中盘崛起

2021Q2基金持仓分析显示，科技成长带领中盘蓝筹成为市场共识并获得公募基金大幅增配。电气设备与电子、食品饮料为代表消费行业相对减仓幅度较大。核心资产内部出现明显分化，市场风格由蓝筹白马向中盘成长切换。不同风格的基金对增配高景气的科技成长类行业达成共识，金融地产类风格基金大幅减仓银行，对电气设备与上游周期开始出现明显增配。从不同规模的基金视角来看，加仓科技成为了共识，百亿以上超大基金仍在坚守消费。新能源车产业链显著增配中游，半导体聚焦于IC设计。展望未来1-2个季度，市场的核心定价因子仍是成长性G。下半年市场主要有两大宏观风险，国内经济修复步调超预期下行，以及美国持续高通胀引发Taper节奏提前，而高利润增速可同时对抗宏观经济增速下行和海外货币紧缩带来的流动性冲击。基于此线索，结合中报预告给予我们的业绩指引我们推荐关注两条投资主线：1）高景气可持续：半导体、新能源之外可关注军工、专用设备等行业；2）行业或将迎来景气拐点，具备配置提升空间的食品饮料、汽车零部件、消费电子等。