房地产：亿起看人口系列研究之四：三胎放开，配套出台，一切才刚刚开始

电话：021-80197619 邮箱：yihanzhiku@ehconsulting.com.cn 上海 | 北京 | 深圳 | 武汉 | 成都 上海亿翰商务咨询股份有限公司 亿翰智库·专业出品 1 相关研究： 2020H1年报综述：规则已定，房企的空间还有多大？ 2020年12月地产月报：房住不炒定位长期不变，2021更看好以长三角为主的核心城市 2020年12月月度数据：全年销售17.4万亿，疫情冲击下房地产实现8.7%的增长 年度盘点：2020住宅成交结构性特征明显，高能级城市具备先发优势 行业研究：长沙为何会成为全国学习的范本？ 企业研究：华南房企对外扩张的终极选择： 占领长三角？ 企业研究：从万科A看头部房企的成长与担当 企业研究：“重”装上阵，重新出发， 且看绿城如何探底回升 研究员 于小雨 rain_yxy（微信号) yuxiaoyu@ehconsulting.com.cn 王玲 w18705580201（微信号） wangling@ehconsulting.com.cn 所属行业 房地产 发布时间 2021年7月26日 亿起看人口系列研究之四： 三胎放开，配套出台，一切才刚刚开始 核心观点： 三胎政策配套举措出台，在大众的预期之内，也标志着三胎政策的正式执行的开端，未来仍有很长一段路要走，更明确、更细致、更规范、更全面的政策将接踵而至，一切都在期待中，都在预期内。 且不说三胎政策是否能够缓解人口老龄化的问题，即使对于人口老龄化问题的应对发挥作用，其前提也是三胎政策能够发挥成效，真正使人们能够愿意有“三胎”。而且，即使三胎政策发挥作用，其作用可能也是偏长期的，改善老龄化问题持续严峻的形势，拉长人口老龄化变动的周期，并不是解决人口老龄化问题的唯一途径，而且单单靠三胎政策也不能有效解决人口老龄化的问题，长期有效的政策可能解决不了短期问题。 长期来看，三胎政策若能真正明显改善人口增长放缓的趋势，那么人口老龄化问题的严峻趋势也能得到一定程度的缓解，这一缓解只能说是拉长老龄化增长的周期，不过快的进入到更加严峻的阶段，全社会的养老压力得到一定缓解。 电话：021-80197619 邮箱：yihanzhiku@ehconsulting.com.cn 上海 | 北京 | 深圳 | 武汉 | 成都 上海亿翰商务咨询股份有限公司 亿翰智库·专业出品 2 引言 2021年7月20日《中共中央国务院关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》（下文简称《决定》）公布，核心内容是实施三孩生育政策及配套支持措施，这一举措的出台可以说在大众的预期之内，可能也标志着三胎政策的正式执行的开端。7月26日，全国政协召开的“积极应对人口老龄化，促进人口长期均衡发展”专题协商会，主旨也在探讨三胎放开背景下的政策优化与成本分担问题。委员们认为，要认真落实三孩生育政策，完善配套措施，降低生育、养育、教育成本，改变生育意愿下降趋势。要引导社会各界树立正确的老龄社会观，推动建设老年友好型社会。 三胎政策放开未来仍有很长一段路要走，更明确、更细致、更规范、更全面的政策将接踵而至，一切都在期待中，都在预期内。 目录 引言 ........................................................................ 2 一、七普数据呈现出人口的十大特征 ............................................. 2 二、人口增长放缓趋势已经形成，短期内不会有过多的变动 ......................... 3 三、人口政策根据国情不断变动，三胎政策也是应势而生 ........................... 4 四、三胎政策是否能够有效解决人口老龄化问题？ ................................. 6 五、完善配套落实是必要的，但也仅仅是个开端 ................................... 8 一、七普数据呈现出人口的十大特征 5月国家公布了第七次人口普查的数据，数据出来之后，人口的特点清晰的呈现出来，一些问题也逐渐凸显。 第一、中国仍是人口大国，2020年人口总数还是高位上，全年人口总数达到14.12亿，较第六次人口普查数据增长5.38%，并非一些预期中的跌破了14亿或者13亿。 第二、人口增长在放缓，长周期来看，除了婴儿潮时期，和部分年份的出生率偶然反弹外（如2016年前后“二胎”政策放开），人口增长率一直保持着下降的趋势。2020年我国育龄妇女总和生育率为1.3，已处于较低水平，且已经处于国际通常所认为的1.5的“高度敏感警戒线。但客观上这也是2010年首次低于1.5，未来是否会继续低于1.5，陷入低生育陷阱还不好说，还是需要看后续关于人口生育等等相关的政策，但由于历史的高基数，人口出生率大趋势上走低的趋势难以有明显的逆转，但偶然间由于外力推动的出生率波动或可出现。 第三、老龄化人口达到了13.5%，又到了新的高位，老龄化问题已经比较严峻。各个城市之间存在很大的差异性，部分城市的老龄化率高于整体的人口老龄化水平；除西藏外，其 电话：021-80197619 邮箱：yihanzhiku@ehconsulting.com.cn 上海 | 北京 | 深圳 | 武汉 | 成都 上海亿翰商务咨询股份有限公司 亿翰智库·专业出品 3 他30个省份65岁及以上老年人口比重均超过7%，其中，12个省份65岁及以上老年人口比重超过14%。 第四、上海、北京等核心城市和东北等经济发展相对的滞后的城市，其老龄化为问题都比较凸显，核心城市问题可能在生育意愿，欠发达地区主因或在人口的外流，非劳动年龄人口成为城市的留守群体。 第五、核心城市群依旧是人口的集聚地，长三角区域、珠三角等长期仍将持续吸引人口的流入，这一趋势不会改变。伴随人口的集聚，各项有利的政策一定会配套而生，城市人口结构将不断优化，基础设施建设持续完善，城市建设和治理不断升级，经济发展动能更充足。 第六、东三省和一些经济发展滞后和产业基础薄弱的区域或城市，人口流出的趋势仍在延续，第七次人口普查显示，东北三省常住人口为9851万人，比2010年第六次全国人口普查减少了1101万人，在全国的占比也由2010年的8.18%降至6.98%，下降了1.20个百分点，而且这一趋势可能会长期持续。落户地区各方面条件已经不再满足人口的生存和生活所需，向更加适宜，生活便捷度更高的地方转移是必然的趋势，当前人们的意识与老一辈有很大的差异，或者说新一辈的人口已经不再有太多所谓“根”的执着，不再认为出生地是根的所在，不愿意移动，而是向着经济更好、产业更好、生活更好的地方转移，父辈也或保持跟随，而且这种倾向性很难改变，除非落后地区真的能够经济和产业等发展水平突飞到高台阶，但短期内实现难度较大，像城镇化，真正实现城镇化的居民大概率很难再返回，即使有所谓的逆城镇化，可能也是更多意义上的小范围逆城市化。 第七、家庭小型化趋势明显，平均每个家庭户的人口为2.62人，这主要在于在新的环境下，居民生活习惯、人口流动等各个因素综合作用决定，短期内可能很难会有明显的变化。 第八、居民人口质量提升，15岁及以上人口的平均受教育年限由9.08年提高至9.91年，文盲率由4.08%下降为2.67%，较第六次人口普查有明显的提高。 第九、全国城镇常住人口总数9.02亿人，占全国总人口的63.89%（2020年我国户籍人口城镇化率为45.4%），即常住人口口径的城镇化率达到63.89%，达到了历史的新高水平，距离十四五规划目标的65%的城镇化率已经相差不多，完成城镇化率的目标难度不大。就这一客观数据来看，拉长时间轴来看，中国的城镇化进程一直在稳步推进，并且进展良好，但横向上看，中国当前的这一城镇化率水平距离国际发达国家和地区仍有较大的差距，中国的城镇化发展仍有漫漫长路。 第十、不同区域或城市内部的城镇化水平分化明显，如中国香港、深圳、上海等城市，城镇化率或达到100%，或在80%以上，而有些城市则徘徊在50%左右的水平，这种地区间的差距客观存在，而经过时间的积累，城镇化率必定会持续向上，但各个城市之间的不同步性也可能会一直存在。 当前人口特征的呈现由多种因素综合作用而成，了解其历史成因才更有助于去我们更好的对症下药。 二、人口增长放缓趋势已经形成，短期内不会有过多的变动 在人口普查数据出台之前，行业翘首以盼，对于人口普查的结果有多种猜测，人口增长 电话：021-80197619 邮箱：yihanzhiku@ehconsulting.com.cn 上海 | 北京 | 深圳 | 武汉 | 成都 上海亿翰商务咨询股份有限公司 亿翰智库·专业出品 4 放缓是大家已经形成的共识，这毫无疑问，因为从更长的时间周期来看，人口的增长率一直保持着下降的趋势，虽然期间由于特殊的政策干预，或者说政策的调整，出生率有过短暂的回升，但持续时间都较短，而且作用也并不明显。 2021年第七次人口普查数据公布后，人们的预期得以证实和纠正，人口总数仍在14亿总量上，中国仍是世界上人口最多的国家，2010至2020年人口平均增长率为0.53%，已经处于世界较低水平。 图表：中国历年人口增长率走势 资料来源：亿翰智库，wind，国家统计局 三、人口政策根据国情不断变动，三胎政策也是应势而生 在中国的人口增长历程中，政策的作用不可忽视，“计划生育”政策是伴随人口发展过程中诞生的对于人口变动的干预性政策，1982年9月“计划生育”被定为基本国策，同年12月写入宪法，主要目的就是提倡晚婚、晚育，少生、优生，从而有计划地控制人口。 “计划生育”政策作为基本国策之一，也在不断的更新调整，2015年10月，中共十八届中央委员会第五次全体会议公报指出：促进人口均衡发展，坚持计划生育的基本国策，完善人口发展战略，全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策，积极开展应对人口老龄化行动。全面二胎政策实施之后，人口增长率及出生率在2016年确实有了一定程度的反弹，但是很快政策作用便逐步消退，人口增长率再次回归到原先状态。 -2.0%-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%0246810121416194919521955195819611964196719701973197619791982198519881991199419972000200320062009201220152018人口总数（亿人）人口增长率 电话：021-80197619 邮箱：yihanzhiku@ehconsulting.com.cn 上海 | 北京 | 深圳 | 武汉 | 成都 上海亿翰商务咨询股份有限公司 亿翰智库·专业出品 5 图表：中国人口出生率及自然增长率情况 资料来源：亿翰智库，wind，国家统计局 2021年5月31日，中共中央政治局召开会议，审议《关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》并指出，为进一步优化生育政策，实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施。 可以看出，计划生育政策一直处于放松的状态，可见中国的人口发展整体已在政策的管控之下，但是人口问题的严峻形势也在逐步显现： （1）计划生育政策虽取得了良好成效，人口增长的趋势被遏制，人口增长率在1%以内持续向下，但对于“陷入低生育率陷阱”仍需要高度警惕； （2）人口老龄化的趋势已经愈发明显，13.5%的人口老龄化率表明老龄化已经成为当下最严峻问题； （3）人口老龄化已经成为全国性问题和挑战，各个区域或城市都有一定的人口老龄化压力； （4）区域或城市的人口老龄化问题成因并不一致，但是解决人