华域汽车是国内最大的汽车零部件企业之一，公司主营业务为内外饰件、金属成型与模具、功能件、电子电器件、热加工件等。公司电动化智能化行业领先，将受益于汽零补库存。预计公司2021-2023年归母净利润分别为56.8/65.7/74.9亿元，对应EPS分别为1.8/2.1/2.4元/每股。公司是在多个细分领域处于行业冠军或者领先水平，如车灯（国内第一）、内外饰（国内第一）等。公司将受益于芯片短缺缓解后汽车零部件的补库存，且在电动化智能化方面行业领先，对应2022年估值仅有10倍，给予公司2022年13倍PE，目标价27.09元，给予“买入”评级。此外，公司分红率在40%以上，股息率4%左右。
