小米集团-W（01810.HK）在2021年Q2市占率全球第二，5G终端龙头超预期。根据Canalys数据，小米公司2021Q2市场份额达17%，同增83%，超越苹果公司（14%，+1%）首次成为全球手机市场第二名，距离全球市场龙头三星公司（19%，+15%）仅有2pct差距，增速高于全球智能手机12%的平均增速。公司采取了渠道合作伙伴整合和更仔细地管理公开市场上的旧股等举措，手机业务增速超预期。预计公司2021/2022/2023年可实现归母净利润280.17/364.51/444.76亿元，同比增长37.6%/30.1%/22.0%，EPS为1.11/1.33/1.60元，当前股价对应PE分别为21.2/17.6/14.7倍，维持“买入”评级。
